南京证券-融资融券日报-191107

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　　大势研判
　　周三，农林牧渔与通信等题材属性较强的板块集体调整，致使沪指震荡走弱，且跌幅在午后显著放大；创业板及科技题材股行情快速退潮，盘面上仅南北船合并、航母等军工题材有所表现，创业板指冲高回落，1700点整数关口经受考验。截至收盘，沪指下跌12.96点或0.43%，报2978.60点；深成指下跌77.64点或0.78%，报9860.97点。
　　国务院金融委召开第九次会议，强调要高度重视建设现代中央银行制度，加强资本市场基础制度建设，健全具有高度适应性、竞争力、普惠性的现代金融体系。金融部门要防范化解各类风险，保持经济运行在合理区间。要完善金融支持科技创新的政策措施，加强金融基础设施统筹监管与建设规划，推动各类金融基础设施互联互通。
　　周三，沪深两市小幅高开后弱势盘整，军工板块受行业事件影响大幅拉升，但资金接力意愿不足，全天呈现冲高回落走势，锂电池板块受行业利好刺激表现强劲，银行板块也一度护盘，但农林牧渔、通信和计算机等板块的不断走低使得市场情绪较为低迷，午后股指进一步下探，钢铁板块午盘收市前急速上涨，但午后基本回吐涨幅，尾盘市场有加速回落之势，不过北向资金再次加速流入，市场跌幅跟随收窄。两市成交量能相比前一日微幅下降，当前市场并无太多恐慌情绪，沪指和创业板指均线仍为多头排列，且MACD红柱延续伸长，整体反弹趋势并未破坏，沪指当前处于楔形整理的末期，如果沪指能够放量突破3000点将打破楔形的上沿，有望进一步反弹；同样，若始终受到上沿压制，则将重回震荡并试探新的底部。在当前多空博弈相对均衡的环境下，短时间打破这种弱平衡不太可能，维持市场震荡蓄势的判断。后市来看，近期人民币汇率的升值促使外资持续流入，从流入方向来看大多集中在业绩稳健的蓝筹股，而人民币汇率破7更多是源于美元指数近期的走弱，在内生经济复苏不足的情况下人民币连续升值的空间或有限。此外央行MLF利率下调主要目的在改善市场对货币政策的预期，释放继续宽信用的信号，缓解对高通胀下货币收紧的担忧，且操作量上也相对中性，不代表货币政策彻底转向，对市场流动性影响不大。从市场本身而言，业绩稳健的个股仍显示出较强的韧性，而估值脱离业绩较大的个股回撤幅度较大，部分科技股和消费股拒绝调整，抱团瓦解言之尚早，对应的操作策略，控制仓位的基础上选择业绩增长稳健且估值相对不高的个股更为妥当，行业配置上可关注家电、汽车和建材等行业。