联合资信-中小商业银行业专题研究系列六：资本充足性水平分析-191114

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　　中小银行资本现状与压力分析
　　1.商业银行资本充足率整体达标，但一级资本和核心一级资本逐步接近监管下线，存在资本补充压力，城商行、农商行等中小银行资本实力较弱
　　2018年以来，我国商业银行资本充足水平呈现波动中小幅上升的走势，其中资本充足率上升幅度明显，主要是得益于商业银行较大规模二级资本债券的发行。截至2018年末，商业银行资本充足率、一级资本充足率和核心一级资本充足率分别为14.20%、11.58%和11.03%，均高于监管标准，整体资本充足性水平达标（见图1）。但从各级资本充足率距离监管下线的距离来看，仅资本充足率有所增加，一级资本充足率和核心一级资本充足率距离监管底线的安全边距较之前年度均呈现明显收窄的态势，且2019年以来各层级资本充足率均有所下降尤其是一级资本充足率和核心一级资本充足率的降幅明显，表明商业银行仍存资本补充压力，且主要是一级资本面临补充压力。
　　从各类型银行资本充足情况来看，大型商业银行受益于资金实力雄厚、资本补充渠道较多、且发行成本相对较低等优势，资本充足率水平显著高于股份行、城商行和农商行，且近年来呈现稳中有升的态势；而前期同业业务迅速扩张的股份行和投资业务比重较大的城商行，资本消耗速度相对较快，资本充足性水平表现较弱，低于大型银行和农商行。2019年以来，随着信贷投放力度的加大、资产规模扩张带来的资本消耗，各类型银行资本充足性水平均有所回落，由于股份行资产增速最低、资本消耗相对较小，致使二季度城商行资本充足水平排名跌至垫底。
　　2.相较于大型银行中小银行资本补充压力相对更大，其中，农村商业银行资本充足性水平整体优于城市商业银行，但下行趋势较明显
　　从上图2中可以看出，城商行、农商行等中小银行资本充足性水平低于行业平均。其中，农商行主要是受累于信用风险持续暴露、叠加监管考核趋严（多个省市的监管部门要求2018年二季度逾期90天以上贷款纳入不良贷款核算）等因素，致使部分区域的农商行信用风险集中暴露，贷款减值准备计提增加，导致2018年二季度以来农商行资本充足率明显下降。2018年下半年以来，农商行不良贷款率出现下降态势，同时个人、小微等资本占用相对较轻的业务占比有所提升，风险加权资产增速放缓、风险加权资产占比有所下降，加之年末农商行通过二级资本债“补血”的进程加速（见表1），使资本充足性水平得到一定程度回升。
　　城商行由于在客户基础、业务资质、发展策略、风控水平等方面相较农商行存在一定比较优势，其同业和金融投资业务的资本消耗相较农商行更高，资本充足性水平始终低于农商行。2018年以来，在金融监管趋严的背景下，城商行被动进行资产结构调整的力度更大，不管是表内同业、非标资产的资本补充计提、信贷业务的回归、资产质量的下行还是表外资产回表都加剧了其资本消耗，城商行风险加权资产占比持续上升，资本充足水平持续下降，资本补充压力较大。
　　3.中小银行资本结构以核心一级资本为主，但占比显著低于行业平均水平，资本结构有待优化
　　从资本结构来看，我国银行业资本结构中其他一级资本较为单薄（2018年末占比3.88%），占比明显低于巴塞尔协议要求的最佳资本结构占比。我们随机抽取了20家中小银行分析其资本结构，从2016―2018年平均水平来看，中小银行受限于其他一级资本补充工具匮乏、优先股仅限于上市银行发行等因素的制约，其他一级资本占比更低，以农商行尤为明显，核心一级资本充足率十分接近一级资本充足率，资本结构亟待优化。由于二级资本仅能在银行清算的条件下吸收损失，应对金融风险的能力明显弱于一级资本，因此，中小银行的资本结构有待改善，且应当设法增加具有较强损失吸收能力的一级资本占比。