华创证券-计算机行业周报：深之度大会召开，自主IT生态加速-191124

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　　一周市场回顾：本周，计算机指数上涨0.18%，沪深300指数下跌0.70%。
　　行业看点：深之度大会召开，自主IT生态加速
　　2019年11月23日，第九届深度开发者与用户大会（DDUC）在北京召开。
　　深度科技为国产操作系统新锐，在政府及重点行业广泛应用。深度科技成立于2011年，近年实现快速发展，已成为国产操作系统新锐。作为国产操作系统生态的打造者，深度科技不但与各芯片、整机、中间件、数据库等厂商结成了紧密合作关系，还与360、金山、网易、搜狗等企业联合开发了多款符合中国用户需求的应用软件。深度科技的操作系统产品，包括桌面操作系统、服务器操作系统、安全操作系统、云桌面等产品，已通过了公安部安全操作系统认证、工信部国产操作系统适配认证、入围国管局中央集中采购名录，并在国内党政军、金融、运营商、教育等客户中得到了广泛应用。
　　开发者大会受到广泛关注，印证IT国产化生态加速。本次开发者与用户大会参与方包括行业专家、政府领导、产业链合作方、开发者等，从基础硬件、基础软件、应用软件、政策支持、人才配套等方面分项IT国产化生态进展及展望。首届深度软件开发大赛入围作品包括PDF阅读器、笔记软件、画图软件等日常高频软件，也包括电力系统仿真工具、图像数据处理框架等专业行业应用，还有可视化编程工具、自制编程语言等软件基础设施，国产生态应用较好的局面有望快速缓解。我们认为，相对往年，本次开发者与用户大会受到政府、专业人员、产业链及公众关注度明显更高，国产操作系统适配应用也大为丰富，助于深度操作系统配套应用更加完善，并带来国产生态加速推进。
　　自主安全加速，把握产业链核心公司。我国已在自主安全领域取得阶段性成果，在CPU等关键芯片、自主BIOS、操作系统、数据库、中间件、关键应用软件等重要领域，国产产品已开始替代但仍有巨大提升空间。在技术突破、政策驱动下，IT国产化进入实质性落地阶段。2019年以来，相关上市公司披露的财报表明，IT国产化明显加速，订单、营收、业绩等方面均有靓丽表现。产业链来看，硬件、基础软件、应用软件等领域需求均迎来释放。IT国产化可分为三个层次，第一层次是单个硬件和软件产品的国产化，国内发展较好的是应用软件、其次是基础软件，近年核心硬件也逐步迎来了突破。第二层次是IT系统整体国产化，从无到有、从可用到高效，目前处于快速推进期。第三个层次是IT生态系统整体国产化及商业生态建设。从深之度开发者及用户大会来看，IT国产化第三阶段开始落地，国产生态快速推进。在IT国产化领域，因涉及大量基础技术创新及众多软硬件适配，前期投入较大、试点较长，相关公司核心竞争力并未显著体现在营收及业绩，但前期投入已助力其建立核心竞争力。近期中报、三季报只是国产化推进的预演，随着国产生态加速，产业链核心公司盈利有望快速体现。
　　投资建议：深度开发者与用户大会受到广泛关注，产业链合作趋于紧密，应用配套更加完善，政策对国产化支持力度更大，助力国产IT生态加速完善。重视自主安全领域投资机遇，同时，重点推荐十一月金股淳中科技。
　　自主安全：推荐中孚信息、华宇软件、浪潮信息、淳中科技、太极股份、长亮科技，关注东方通、中国长城、中国软件、景嘉微、北信源、诚迈科技；网络安全：推荐启明星辰、深信服、美亚柏科、中新赛克，关注绿盟科技、北信源、南洋股份；医疗信息化：推荐卫宁健康、创业慧康、思创医惠，关注和仁科技、久远银海；IaaS：推荐宝信软件、浪潮信息、中科曙光、深信服；SaaS：推荐用友网络、广联达、石基信息、航天信息、泛微网络、新开普、恒华科技；政务信息化：推荐华宇软件、太极股份、超图软件、辰安科技、雄帝科技；人工智能领域：推荐科大讯飞、四维图新、华宇软件、苏州科达、海康威视、千方科技；产业互联网：推荐国联股份，关注生意宝、上海钢联；金融IT：推荐恒生电子、长亮科技、同花顺、新国都、润和软件，关注金证股份、顶点软件、赢时胜。
　　风险提示：政策落地进度低于预期；产业竞争加剧。