美尔雅期货-黄金期权月报：黄金价格大幅回落，隐含波动率节前回升-210930

《美尔雅期货-黄金期权月报：黄金价格大幅回落，隐含波动率节前回升-210930（13页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《美尔雅期货-黄金期权月报：黄金价格大幅回落，隐含波动率节前回升-210930（13页）.pdf（13页精品完整版）》请在悟空智库报告文库上搜索。

标的分析：节前受美联储鹰派利率决议的影响，美元和美债收益率受提早升息押注影响跳升，金价大幅下跌。

但消费者信心连续下降以及股市大幅回调限制了金价的跌势。

目前美联储隔夜逆回购项目使用量达到历史新高，投资者抛售可能因为美国国会未能及时提高或者暂停债务上限而面临违约的国库券。

美元周二飙升至逾10个月高位，追随美国公债收益率的升势，因投资者预期美联储可能在11月宣布开始缩减资产购买步伐，并可能随后升息。

此外，9月29日黄金ETF数据显示，截止9月28日全球最大的黄金ETF-SPDRGoldTrust的黄金持仓量990.03吨，较上一交易日减少0.29吨。

期权策略：黄金隐含波动率9月前期保持低位运行，临近月末回升明显，大幅上移。

主力AU2112合约月末值18.37%，较前值15.03%明显增加，AU2202及AU2204隐波率环比增加明显增加；目前市场受美联储鹰派利率决议影响，金价不断下行，未来或继续向下试探。

10月份建议激进者卖出宽跨式组合，稳健者可择机买入看跌期权。