安信证券-电子元器件行业快报：国产替代紧迫性进一步提高，持续推荐半导体设备-211212

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■中芯国际恐再遭美国打压，国产替代紧迫性进一步提高。

根据美国《华尔街日报》消息，美国寻求阻止中国最大的芯片制造商中芯国际购买美国的芯片制造工具。

美媒称，尽管此前已被列入美国商务部的“实体清单”，但中芯国际一直能够继续购买美国工具来制造芯片。

此次美国寻求对中芯国际制裁的升级，凸显了国产替代的紧迫性。

我们认为目前国内半导体短板主要在制造端，制造端的核心在设备。

另外，考虑到半导体晶圆厂的大幅度扩产周期，半导体设备确定性进一步增强，持续推荐相关板块。

■国内外碳化硅企业持续布局。

据日本经济新闻12月8日报道。

瞄准纯电动汽车需求扩大，日本企业纷纷开始增产节能性更高的碳化硅功率半导体。

据悉，东芝2025年度之前将把生产规模扩大到2020年度的10倍，罗姆也将投资500亿日元强化生产。

为稳定确保原材料，各企业还将通过并购等构建包括材料厂商在内的“阵营”。

12月3日，据宁夏新闻网报道，晶盛机电年产40万片碳化硅半导体材料项目签约落户宁夏银川经开区。

该项目分两期建设，将建设约7.5万平方米厂房及辅助设施，主要生产6英寸及以上导电型和半绝缘型碳化硅衬底晶片。

其中一期投资33.6亿元，建成达产后可实现年产6英寸碳化硅晶片40万片，可实现年产值24亿元。

■VR/AR赛道火热，多家公司发布MiniLED/MicroLED显示技术VR/AR产品。

近期，在元宇宙概念的带动下，VR/AR产业正掀起新一波浪潮。

元宇宙是一个虚拟现实系统，其将有力带动VR/AR设备的市场需求。

在最新发布的VR/AR产品中，MiniLED/MicroLED显示技术得以应用。

12月7日，Vuzix宣布将在CES2022年期间展示新款AR眼镜VuzixShield。

据悉，这是一款轻量化一体式AR眼镜，可配备屈光镜片。

据悉，Shield了配备一对尺寸仅1微米的MicroLED投影模组，特点是像素密度高，可显示清晰的视频。

此前也有多家厂商推出相关产品：10月21日，芬兰高端头显制造商Varjo推出了MiniLED头显新品VarjoAero；10月26日，Pimax发布采用MiniLED背光模组和量子点层的VR一体机PimaxReality。

■11月晶圆代工厂营收持续高增长：11月台积电单月营收1482亿新台币，同比增长18.74%，环比增长10.20%，11月台积电营收同比环比均保持高增长。

11月联电单月营收196.61亿新台币，同比增长33.52%，环比增长2.62%，公司11月营收同比延续高增长，环比接近持平。

11月世界先进单月营收43.67亿新台币，同比增长52.17%，环比增长15.96%，创下单月营收新高。

公司表示订单能见度已达明年第二季，目前产能全线满载且利用率逾100%客户对晶圆代工需求续强。

另外，公司已启动晶圆三厂2.4万片月产能扩产计划，约8,000片月产能会在第四季开出，1.6万片月产能会在明年中开出。

■半导体设备招投标情况：根据机电产品招标投标电子交易平台数据，上海华虹本周新增2台中标设备。

■投资建议：半导体设备推荐万业企业、新莱应材、至纯科技，关注和林微纳等；SiC领域推荐露笑科技、闻泰科技、斯达半导，关注时代电气、凤凰光学、华润微、晶盛机电等；MiniLED关注新益昌、鸿利智汇、瑞丰光电等；IC设计关注上海贝岭、北京君正、思瑞浦、圣邦股份等。

■风险提示：下游需求不及预期；国产替代不及预期；疫情影响持续风险。