华西证券-机械行业周报：3C风渐起，配置正当时，首推赛腾股份-191208

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　　预计2020年将迎苹果创新大年，相关产业链将显著受益，“一代产品一代设备”，自动化设备企业业绩将迎来较大弹性，叠加5G换机潮来临，看好3C自动化设备公司，首推赛腾股份。
　　预计2020年苹果将发布5G iPhone，同时其可穿戴设备正处于爆发期。1）2019年苹果发布三款iPhone均不支持5G，预计明年新款iPhone将支持5G、同时外观也将有一定变化，为“大年”。2）IDC数据显示2018年Airpods出货量为3500万台，预计2019、2020年AirPods的出货量为5000、7000万台，2021年有望超过1亿台，正处于爆发式增长阶段。
　　苹果产业链自动化设备企业将显著受益，最为看好国内组装与检测设备企业。1）“一代产品一代设备”，苹果新款iPhone较大的变动需要更大量的新制自动化设备，而新制设备与改制设备的价值量相差很大，“大年”将为相关组装与检测设备公司业绩带来显著弹性。2）我们判断苹果2020年9月份新机所需自动化设备目前处于打样测试阶段，采购时间将自2020年一季度开始，相关产业链的预期差较大，叠加2020年5G手机换机潮，3C设备产业链企业将显著受益。3）AirPods等可穿戴设备正处于爆发式增长期，相关设备需求增长同样显著，从立讯精密、歌尔股份等公司设备投资规划可以得到验证。
　　投资建议：1）苹果无线耳机销量正处爆发式增长阶段，同时2020年预计将是iPhone创新大年，我们看好国内组装与检测设备企业，推荐赛腾股份、快克股份、科瑞技术，受益标的：华兴源创、天准科技、先导智能、精测电子等。2）同时推荐激光、锂电设备板块：i.激光设备应用空间大、国产化率进程加快、价格战趋缓为行业核心看点。受益标的：锐科激光等。ii.锂电设备下游空间大，设备公司确定性强，受益标的：先导智能等。
　　风险提示：经济增长波动加大；苹果新机创新力度不够；相关企业订单获取不及预期等。