富途证券-海外医疗行业板块周报：UVL清单对国内CXO影响有限，辉瑞新冠口服药国内获批-220214

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行业近况本周行业内的重大事项有：1）UVL清单对国内CXO行业影响有限，关注医药行业上游“关键品”国产化替代；2）辉瑞新冠口服药在国内获批，博腾股份接辉瑞大额订单。

本周观点UVL清单对药明生物等国内CXO行业影响有限，加速医药行业上游“关键品”国产化替代。

2月8日，“联邦公布”网站信息显示，美国商务部工业与安全局（BIS）发布了更新的“未经核实名单（简称UVL）”，并将在2月8日挂网公开，在这份“未经核实名单（UVL）”中，增加了33家中国单位，对这些实体从美国出口商获取产品实施新的限制，并要求希望与这些中国公司做生意的美国公司进行额外的调查，在这份“未经核实名单（UVL）”中，公司药明生物和药明生物（上海）在列。

根据公司最新电话会议，目前被美国管制的产品有生物反应器的框架、控制器，以及超滤膜包。

公司的上海和无锡短期内暂无新的产能规划，不需要买新的反应器（目前有上百台反应器、能满足剩下的需求）；超滤膜包全球有4家供应商，可以采购欧洲其他供应商。

目前市场认为，美国商务部将药明生物列入的只是“未经核实名单”，并不是“实体名单”，因此不需要过度反应，但提醒生物医药行业的关键产品国产化替代要加速，以免被卡脖子，同时也引起了市场对制药上游设备行业关注。

辉瑞新冠口服药在国内获批，博腾股份接辉瑞大额订单，订单额超2021年全年营收。

2月12日，国家药监局发布通告，根据《药品管理法》相关规定，按照药品特别审批程序，进行应急审评审批，附条件批准辉瑞新冠病毒治疗药物奈玛特韦片/利托那韦片组合包装(即Paxlovid)进口注册。

自该药物去年12月22日获得了美国食品和药物管理局（FDA）紧急批准以后，我们国内仅用了50天，就将其批准进口，创造了史上最快的新冠药物的进口纪录。

同时，博腾股份也发布公告，博腾收到辉瑞一笔6.81亿美元的大单。

此前，凯莱英接收辉瑞口服新冠药4.81亿美元订单（约30.56亿人民币），这次是博腾股份承接该药物的生产订单6.81亿美元（约43.37亿元），预计超越2021年全年营收。

值得一提的是，Paxlovid已在美国、欧盟、日本等全球多个国家上市，为多国的战略储备药品（保质期三年）。

投资建议受大盘影响，近期生物医药板块股价均有明显回调。

目前医药多个细分板块估值已处于历史低位。

风险提示产品研发失败或上市不及预期；监管批准及商业化进度不及预期。