交银国际-华润电力-0836.HK-重申买入评级，目标价微降至25.8港元-220113

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　　交银国际(1.28,-0.01,-0.78%)发布研究报告称，重申华润电力(20.15,-0.60,-2.89%)(00836)“买入”评级，目标价由26.45港元略下调2.5%至25.8港元，最近的股价下调提供了买点。计入动力煤成本上升的假设后，下调2021-23财年的盈利预测31%/6%/10%。
　　报告中称，华润电力拟在香港市场分拆其可再生能源业务，投资者对此反应不一。该行认为，华润电力可再生能源扩张计划的落实、未来的盈利改善以及高质量项目管理的维持，是投资者应该关注的重估因素，但相信管理层最终能够制定对股东最有利的方案。此外，估算公司去年有2.5吉瓦的可再生能源并网，今年将加快扩张，新增装机超过4吉瓦。