华西证券-机械行业周报：坚定看好和林微纳探针业务发展，底部位置重点推荐-220213

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重点推荐康复医疗设备、锂电设备、半导体设备、面板设备、光伏设备、刀具等：翔宇医疗（688626）、先导智能(300450)、迈为股份(300751)、奥特维（688516）、捷佳伟创（300724）、奥普特(688686)、柏楚电子(688188)、杭可科技(688006)、利元亨（688499）、中国电研（688128）、新益昌（688383）、百利科技（603959）、帝尔激光（300776）、联赢激光（688518）、海目星（688559）、中钨高新（000657）、欧科亿（688308）、华锐精密（688059）、新锐股份（688257）等。

重点行业动态：22年光伏新增装机量有望超预期，LG化学在美国锂电扩产速度有望加快。

1）近日，BNEF彭博新能源财经发布了2022至2030年各年度全球光伏装机量预测，2022年全球将新增光伏装机228GW（dc），2030年这一数字将增加到334GW（dc）。

BNEF对于全球新增装机量预测超出我们之前预期。

2）近期，外媒electrek报道，美国密歇根州霍兰德市议会批准了LGEnergySolution在当地扩建工厂的减税计划，大部分地方税和州税对该工厂免征长达20年。

LGEnergySolution此前表示，将投资17亿美元（约108.2亿元），使霍兰德工厂的产能达到25GWh，目前的产能仅为5GWh。

重点推荐：和林微纳-坚定看好探针业务发展，底部位置强烈建议布局（与华西电子团队联合覆盖）。

1）公司拟通过定增募资，用于拓展晶圆测试探针和基板级探针项目。

根据VLSIResearch预测，2025年全球探针市场规模将达到27.41亿美元，国内探针市场规模将达到32.83亿元人民币，MEMS工艺晶圆测试探针已经占到了探针市场60%左右的市场份额。

全球晶圆探针卡市场中绝大多数份额被国外企业占领，进口替代空间大。

2）MEMS业务持续增长，精微金属加工能力可拓展性强。

公司在声学MEMS领域已确立竞争优势，2021H1公司MEMS精微零部件收入同比增长约34.9%，未来有望持续增长；长期看，公司精微金属加工能力可拓展性强，根据公司公告，未来有望向医疗领域、工业级连接器、新能源汽车等领域拓展，具备长期成长空间。

3）公司Q4单季度业绩增速有所下滑，但随着半导体测试探针在客户端快速上量和渗透，公司仍将保持快速发展势头。

投资建议：1）推荐康复医疗设备龙头翔宇医疗。

2）锂电检测成为机器视觉新增长点，关注全产业布局企业奥普特。

3）锂电设备下游空间大，设备公司确定性强，推荐先导智能、利元亨、杭可科技、中国电研、联赢激光、海目星。

4）关注优质面板设备企业华兴源创、新益昌。

5）推荐激光切割控制系统龙头柏楚电子。

6）HJT有望成为下一代主流电池片技术，推荐迈为股份、帝尔激光。

7）关注优质刀具企业中钨高新、欧科亿、华锐精密、新锐股份；8）其他关注：华峰测控、绿的谐波、百利科技等。

（注：翔宇医疗、华峰测控、柏楚电子分别为华西机械与医药、电子、中小盘团队联合覆盖）。

风险提示：经济增长波动加大；相关企业订单获取不及预期等。