宏源期货-钢矿日评：铁矿市场监管力度加大，成材需求预期仍强-220210

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央行调查数据显示，2021年四季度，企业主营业务收入增速企稳，两年平均增速为6.2%，比三季度上升0.6%。

企业利润总额两年平均增速为18.7%，比三季度上升4.5%。

财政部数据显示，2021年1-12月，全国发行新增债券43709亿元，全国发行再融资债券31189亿元。

合计，全国发行地方政府债券74898亿元，其中一般债券25669亿元、专项债券49229亿元。

中科院预测显示，2022年我国经济将稳健增长，经济增长将呈现前稍低后略高趋势，预计全年GDP增速为5.5%左右。

消费、投资和净出口对GDP增速的拉动分别为3.9、0.9和0.7个百分点。

环保限产临时趋严，河南高炉相继焖炉，据近期我网调研，截止2月7日，目前河南省建筑钢材厂家产能利用率仅22%左右，处于明显偏低水平。

本周唐山地区主流样本钢厂平均铁水不含税成本为3285元/吨，平均钢坯含税成本4325元/吨，较2月7日上调5元/吨，与2月9日当前普方坯出厂价格4670元/吨相比，钢厂平均毛利润345元/吨，较2月7日上调95元/吨。

发改委、能源局召开会议部署煤炭保供稳价工作，并对监测发现的部分煤炭价格虚高企业进行约谈提醒，要求抓紧核查整改；对经提醒仍不整改的，将进一步研究采取调查追责等措施。

地方有关部门要加强监测报告，及时做好政策宣传解读，促进煤炭价格稳定运行在合理区间。

螺纹钢方面，现货端商家陆续开市，部分地区补涨，市场心态偏乐观，下游需求尚待复苏，实际成交有限。

预计山东、山西、河南内将有11家钢厂的烧结、高炉生产有所调整，调整期间影响日均铁水产量4.56万吨/日；冬奥会期间限产政策持续压制北方地区铁水供给。

适度超前开展基础设施投资，力争在一季度形成更多实物工作量，需求端预期持续改善，专项债发力明显前置，基建端资金得到保障，为上半年钢材消费托底，电炉持续亏损为螺纹价格提供支撑，炉料或短期拖累成材价格，整体仍以回调做多为主，重点关注需求预期兑现情况。

铁矿方面，2月9日，全国主港铁矿石成交87.50万吨，环比增45.6%。

澳巴发运较上期略减，国内到港量减少，矿山开工率下滑，供给端维持低位。

球团库存保持震荡，铁精粉库存有所减少，块矿库存保持去库，结构性溢价维持高位。

近期烧结限制影响较大，块矿资源相对紧缺，结构性矛盾凸显，带动盘面前期快速走高。

北方地区受冬奥会限产影响，产能利用率下滑，补库动力不足，铁矿需求总量减少。

国家发展改革委、市场监管总局高度关注铁矿石价格变化，将进一步研究采取有效措施，保障铁矿石市场价格平稳运行；同时加强市场监管，对于捏造散布涨价信息、哄抬价格等违法违规行为，严厉惩处。

铁矿石市场情绪转弱，期货盘面承压，考虑逢高适当做空。