华西证券-国泰ETF资产配置月报：2月份建议关注国泰碳中和50ETF、新能源车ETF、煤炭ETF、光伏50ETF等-220205

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1，近年来国内指数基金快速发展，ETF规模占比超过一半截至2021年末，国内指数基金数量达到1252只，规模合计2.07万亿，其中ETF产品数量614只，规模合计11270亿元（不含ETF联接基金），占全部指数基金总规模的一半以上。

2，国泰基金在行业ETF领域布局较多，重点行业均有覆盖在全市场ETF管理人中，国泰基金是较早发行ETF的管理人之一，也是管理规模最大的ETF管理人之一。

至2022年1月底，国泰基金旗下股票ETF产品数量达到35只，规模合计900亿元。

3，1月份ETF组合跑输沪深300指数1.27%4，截至2022年1月31日报告《基于国泰基金权益ETF的资产配置策略——指数基金资产配置策略系列之三》中，我们从景气变化、分析师预期、资金流入、微观交易结构等维度，构建了基于国泰基金A股股票ETF标的指数的ETF轮动策略，从历史表现来看，该策略表现较为出色。

2022年1月，国泰基金ETF轮动组合下跌8.90%，同期国泰ETF等权组合下跌9.93%，沪深300指数下跌7.62%，轮动组合跑输沪深300指数1.27%。

4，2月份建议关注国泰碳中和50ETF、新能源车ETF、煤炭ETF等根据最新数据，模型对各标的指数打分如下所示。

2月份建议关注国泰中证有色金属ETF、国泰中证环保产业50ETF、国泰中证新能源汽车ETF、国泰中证煤炭ETF、国泰中证光伏产业ETF等。

风险提示量化模型基于历史数据计算，未来可能存在失效风险。