开源证券-中小盘新三板周报：三板分层管理办法修订，北交所转板第一股诞生-220205

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本周要闻：三板分层管理办法修订，北交所转板第一股诞生1月28日，全国股转公司在证监会指导下对《全国中小企业股份转让系统分层管理办法》进行了修订，并向市场公开征求意见。

本次修订主要内容包括优化进层财务条件、优化降层规定、调增分层安排、适配改革后市场结构四方面。

北交所作为我国服务创新型中小企业的主阵地，新增上市公司来自挂牌满12个月的创新层企业，分层管理办法修订适配创新层定位调整，增加进层频次，优化进层条件，有利于加快优质中小企业北交所上市节奏。

此外，1月27日，首家北交所转板至科创板的公司观典防务成功过会，距离正式递交转板至科创板的申报文件不足百天，观典防务转板成功标志着我国多层次资本市场建设迈出了新的一步。

市场动态：三板成指、三板做市下跌，总成交额下降（1）截至1月28日，股转系统共有挂牌公司6915家，做市交易410家，集合竞价交易6505家，待挂牌公司51家，申报中公司73家。

本期（1.22-1.28）挂牌公司数量保持不变，其中集合竞价交易减少1家，做市交易增加1家；分层来看，创新层公司、基础层公司均数量不变。

（2）本期三板成指、三板做市下跌，三板成指跑赢同期主板市场。

本期上证综指下跌4.57%，收于3361.44点；三板做市下跌0.66%，收于1423.57点；三板成指下跌0.42%，收于1130.98点。

从板块主题看，本期三板医药、研发、制造三个板块上涨，三板医药领涨，涨幅2.21%，三板活跃、服务、龙头、消费四个板块下跌，三板龙头跌幅最大，达2.11%。

（3）本期成交总额为98.87亿元，较上期168.79亿元下降41.42%。

分定价方式来看：本期集合竞价交易成交额12.14亿元，较上期11.30亿元环比上涨7.43%；做市交易成交额13.16亿元，较上期14.60亿元环比下降9.86%。

分不同层级来看，北交所成交额73.58亿元，较上期142.89亿元环比下降48.50%；创新层成交额20.27亿元，较上期20.10亿元环比上涨0.85%；基础层成交额5.02亿元，较上期5.80亿元环比下降13.45%。

（4）做市变动：本周10家公司新增做市商。

融资跟踪：定增预案数量、规模均增加；睿中实业融资1.40亿元截至1月28日，本期新增52家新三板公司发布定增预案，高于上期14家；预计募集资金11.48亿元，相比上期2.79亿元环比上涨311.47%。

本期18家公司公告完成定向增发，共募集资金5.24亿元。

本期20家公司公告进入IPO辅导备案阶段。

北交所信息：新增20家IPO辅导本期有20家公司进入北交所辅导阶段，分别为巨正源、瑞恩电气、华芯微、凯华材料、慧为智能、苏州沪云、先锋机械、宝海微元、欧普泰、陕通股份、九菱科技、康泽药业、慧为智能、城兴股份、高华股份、曼恒数字、古纤道、阿泰可、中孚环境、山东北辰、上海众幸。

风险提示：政策变动风险。