中泰证券-【中泰金工】主动权益基金行业仓位高频探测-220131

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全市场主动权益基金持仓情况：根据中泰金融工程的基金行业仓位探测模型，截止到2022年1月28日，28个申万一级行业和港股通中，主动权益基金平均仓位最高的六大行业为电气设备、食品饮料、电子、医药生物、国防军工、有色金属；平均仓位最低的六大行业为轻工制造、休闲服务、综合、交通运输、采掘、家用电器。

近一个月主动加仓最多的五个行业为钢铁、纺织服装、建筑材料、建筑装饰和医药生物，主动减仓最多的五个行业为化工、电气设备、公用事业、通信和食品饮料。

过去44天纺织服饰与建筑材料板块仓位呈现开口向上的显著趋势，从回测规律来看，未来20天有超额收益的概率较大。

同时基础化工、有色金属与计算机等板块仓位呈现显著开口向下趋势，未来20天需要警惕。

选股交易能力型基金和纯行业配置能力基金：截止2022年1月28日选股交易能力型基金主要在国防军工、通信以及纺织服装板块高配，在食品饮料、医药生物与港股通低配。

近一个月与一个季度主动连续加仓了传媒、显著减仓了化工和公用事业。

纯行业配置能力基金主要在电气设备板块高配，在食品饮料低配。

近一个月与一个季度连续主动增仓了汽车，同时连续主动减仓了化工和公用事业。

持仓抱团型基金和持仓冷门型基金：截止2022年1月28日持仓抱团型基金主要在食品饮料与医药生物板块高配，在电子、有色金属与化工板块低配。

近一个月与一个季度主动连续加仓了非银金融，近一个月与一个季度显著减仓化工、电气设备和休闲服务。

持仓冷门型基金主要在纺织服装、商业贸易和通信高配，在电气设备、食品饮料与医药生物低配。

近一个月与近一个季度显著增仓纺织服装、汽车和电气设备，近一个月与一个季度公用事业和化工。

不同规模基金：中小型规模的基金持仓的行业分布与全市场相比差距微弱，而大型规模基金不仅行业配置显著不同，高低配程度也非常高。

截止2022年1月28日，大型规模基金重仓在电子、食品饮料、医药生物与银行，相反在电气设备、有色金属、化工与通信等显著低配。

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