国元国际-晨报-220128

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【近期研报】维达国际（3331.HK）更新报告：收入增长稳健，高端产品持续发力2021年公司收入稳健，业绩符合预期。

期内，高端产品占比持续提升，产品结构进一步优化，电商渠道表现依旧亮眼。

我们维持原22/23年盈利预测，预计EPS分别为1.56/1.78港元，维持目标价24.0港元，对应22年15倍PE，公司专注高端化产品，拥有强品牌力、产品创新及电商渠道的运营能力，高端化进程值得期待。

短期建议关注提价后销量情况、成本价格走势及市场竞争环境等。

周黑鸭（1458.HK）更新报告：开店目标顺利达成，疫情扰动致经营短期承压公司21年开店目标顺利达成，但下半年受散发疫情影响，经营业绩短期承压。

我们下调原盈利预测，预期21/22年公司EPS分别为0.14/0.21元，谨慎考虑疫情反复带来的不确定性，相应下调目标价至6.65港元，对应22年26倍PE，较现价有22.9%的涨幅空间，维持“买入”评级。