东兴证券-二月金股汇-220127

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摘要：以下汇总东兴证券行业组2月推荐标的及简要推荐理由：齐翔腾达（002408）：中国为甲乙酮和顺酐生产出口大国，技术替代和环保带来行业新空间；公司具备规模、成本和产品品质护城河优势，公司新产能投建完善碳四产业链和发展碳三业务；补短板固优势进高增长阶段，引先进技术开启新一轮成长。

伟星新材（002372）：终端价格顺利传导原材料涨价，强大议价力护航毛利率基本稳定；“产品加服务”和优秀公司治理带来深厚护城河，看好公司ROE水平持续提升。

道通科技（688208）：公司是汽车后市场龙头，凭借产品、渠道优势立足北美；“三化”带来行业整体的扩展，车龄、保有量以及政策转变给中国等新兴市场带来更多的机会；公司扩展新能源产品矩阵，打造三大成长飞轮。

普联软件（300996）：十四五规划正式开启，国企数字化转型正当时；股权激励确定中期复合增长目标为30%；怎样看待公司成长性？公司属于小而美成长性标的，当前阶段成长因素更具指导意义。

常熟银行（601128）：坚持差异化经营，小微金融定位清晰；营收利润增速回升，息差企稳回升、资产质量保持优异。

中通快递（2057.HK）：行业监管加强，价格战显著缓和；未来再出现恶性价格战的可能性大幅降低；中通作为行业龙头显著受益于价格战缓和。

爱柯迪（600933）：公司具备转型新能源的实力，相关项目已初见成效，是未来发展的重要推动力；行业格局向好，公司作为龙头将受益。

久祺股份（300994）：中国是最大自行车出口国，产业链配套齐全，具备规模优势；久祺股份二十余年专注自行车生产和出口销售,在营销网络布局、产业资源掌控和自行车研发技术这三方面具有较强的竞争优势；业务突破方向清晰：模式往OBM发展，跨境电商拓展至其他渠道；品类上重点突破助力电动车；市场上以欧美为主同时为国内市场做准备。

顾家家居（603816）：沙发产品由中端向低端和高端拓展，借助渠道不断提升份额；床垫集中度提升趋势明确，公司借助沙发的品牌力快速提升份额；渠道模式积极变革，设立区域零售中心，探索“1+N+X”模式（各类大店+系列单店与品类综合店+各类新兴渠道业态），积极拓展门店信息化，把握更多线下客流；采用职业经理人体系，组织架构高效灵活且激励充足；贵州茅台（600519）：公司近期取消拆箱政策、增加直营比重、新增经销商配额量等政策逐渐落地，我们认为22年茅台业绩有强且稳定的增长；公司通过优化产品结构，完善渠道分布，对业绩进行双驱动；中长期看，公司品牌力增强，基酒产能扩充。

风险提示：行业景气度不达预期，宏观经济超预期波动，疫情发展超预期，政策变化超预期。