国元国际-晨报-220124

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【交易观点】保利协鑫能源（3800.HK）发布盈喜预计2021年盈利约人民币50亿元，建议买入公司公布预计2021年盈利约人民币50亿元，而2020年同期净亏损约为人民币57亿元。

其中光伏材料盈利约人民币54亿元，主要受益光伏行业装机需求大幅增长带来多晶硅量价齐升。

2021年内，公司颗粒硅产出占硅料总产量的约18%，颗粒硅利润优势已初步显现，在原材料工业硅及硅料价格大幅上涨的情况下，颗粒硅毛利率高于棒状硅毛利率约15个百分点以上。

2021年，公司已建成3万吨颗粒硅产能，其中2万吨已于公告报出日前实现满负荷生产，剩余产能预计2022年2月可全部达产。

根据公司规划，预计2022年和2023年颗粒硅名义产能将分别达到20万和30万吨。

公司基本面情况向好，我们看好公司未来业绩持续增长，建议买入保利协鑫能源（3800.HK）(未覆盖）。