中诚信国际-跨境债券周报：中资境外债新发行增加，二级市场回报率下跌-220119

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热点事件：世界银行下调2022年全球经济增长预期至4.1%11日，世界银行发布最新一期《全球经济展望》报告预测，全球经济2021年增长5.5%，2022年将增长4.1%，均较此前预测下调0.2个百分点。

报告指出，由于新冠病毒变异毒株构成新的威胁，加之通货膨胀、债务与收入不平等加剧，全球经济复苏势头将显著放缓。

汇率走势：人民币汇率小幅波动本周，人民币汇率延续小幅波动走势。

截至1月14日，人民币汇率中间价收于6.3677，较上周五下行65个基点。

利率走势：中国国债收益率全面下跌；美国债收益率持续攀升本周，中国国债收益率全面下跌。

美联储释放强烈加息信号，明确指出加快加息步伐，带动美国国债收益率攀升。

中美利差方面，截至1月14日，中美10年期国债利差为100.9bp，较上周五收窄4.7bp，较2021年初收窄125.5bp。

中资境外债券一级市场：中资境外债新发行增加1月10日至1月14日，中资企业在境外市场新发行22只债券，合计约55.2亿美元，较上周大幅增加447.2%。

其中，中国建设银行股份有限公司为最大发行人，此外年初城投境外发行放量。

二级市场：中资美元债券回报率下跌，房地产债券回报率跌幅最大截至1月14日，中资美元债年初至今的回报率较上周五下跌157bp至8.91%，其中投资级债券回报率下跌62bp至-1.00%，高收益债券回报率下跌407bp至-28.89%。

按行业来看，房地产债券回报率跌幅最大，较上周五下跌588bp至-38.09%评级行动：多家房地产企业被下调评级信用事件：禹洲集团对到期美元债发出交换要约熊猫债深圳国际、光大水务共计新发2只熊猫债1月10日，深圳国际控股有限公司2022年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）（品种一）在深圳证券交易所上市。

债券期限6年，募集资金10亿人民币，息票率2.95%。

1月13日，中国光大水务有限公司2022年度第一期超短期融资券在银行间市场发行。

债券期限150日，募集资金10亿人民币，息票率2.50%。

专题分析：法国农业信贷银行。