莫尼塔-电子行业周报：零部件缺料状况持续冲击整机出货-220115

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电子板块：上周申万电子行业指数下跌1.27%。

同期上证指数下跌1.63%，创业板指上涨0.73%，板块弱于大盘。

电子板块涨跌幅排名申银万国一级行业指数第13名。

我们建议布局半导体设备及材料，分立器件，消费电子等领域。

建议关注2021年业绩相对确定增长的，未来两年所处赛道行业景气度持续提升的行业龙头有韦尔股份、北方华创、中微半导体，斯达半导、士兰微、兆易创新、歌尔股份等等，建议关注目前估值处于低位，四季度或明年业绩有拐点的消费电子公司立讯精密、领益智造、长盈精密、蓝思科技等等。

【零部件缺料状况持续冲击整机出货，PC及笔电端受影响程度最低】根据TrendForce集邦咨询调查显示，全球晶圆代工产能在疫情、地缘政治、数位转型生活等因素驱动下，已历经近两年供不应求的市况，尤其是成熟制程1Xnm~180nm短缺情况最为严重。

虽然各晶圆代工厂皆积极拉升资本支出以扩大产能供应，但远水救不了近火，加上供应链资源分配不均的问题，使零部件缺料状况至今日仍未明确纾缓，整体将持续冲击相关整机出货，预期2022年第一季仅PC类别受影响程度较轻微。