天风证券-金融工程：估值与基金重仓股配置监控半月报-220114

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全市场估值及基金重仓股配置比例从市场各主要指数（沪深300指数、上证50指数、中证500指数、创业板指数）相对于其自身历史估值来看，目前中证500指数PE、PEG估值较低；从基金重仓股配置比例来看，目前创业板指数处于其历史较高位置，沪深300指数处于其历史较低位置。

沪深300指数整体法和中位数法计算的PE估值分别为13.42、28.61，相对其历史值，分位数水平分别为63.42%、77.52%；整体法和中位数法计算的PB估值分别为1.51、3.42，相对其历史值，分别处于50.84%、92.11%的分位数水平；来自Wind数据库的沪深300指数预测PEG为0.73，相对其历史估值，位于28.02%的分位数水平；基金重仓股配置比例为53.01%，相对其历史值的分位数水平为30.43%。

上证50指数整体法和中位数法计算的PE估值分别为10.96、17.36，相对其历史值，分位数水平分别为63.93%、60.23%；整体法和中位数法计算的PB估值分别为1.31、2.81，相对其历史值，分别处于57.55%、95.64%的分位数水平；来自Wind数据库的上证50指数预测PEG为0.60，相对其历史估值，位于9.90%的分位数水平；基金重仓股配置比例为18.30%，相对其历史值的分位数水平为34.78%。

中证500指数整体法和中位数法计算的PE估值分别为19.45、26.85，相对其历史值，分位数水平分别为2.68%、17.11%；整体法和中位数法计算的PB估值分别为1.89、2.30，相对其历史值，分别处于14.26%、37.42%的分位数水平；来自Wind数据库的中证500指数预测PEG为0.56，相对其历史估值，位于1.51%的分位数水平；基金重仓股配置比例为10.35%，相对其历史值的分位数水平为34.78%。

创业板指数整体法和中位数法计算的PE估值分别为58.30、49.11，相对其历史值，分位数水平分别为64.60%、40.27%；整体法和中位数法计算的PB估值分别为7.97、7.02，相对其历史值，分别处于84.56%、83.22%的分位数水平；来自Wind数据库的创业板指数预测PEG为1.85，相对其历史估值，位于91.61%的分位数水平；基金重仓股配置比例为18.33%，相对其历史值的分位数水平为95.65%。

各行业估值及基金重仓股配置比例中信一级行业中，有色金属、非银行金融、石油石化行业PE估值处于历史较低位置，其PE分别为27.97、14.31、11.28，相对自身历史值的分位数分别为0.32%、4.06%、6.66%；农林牧渔、商贸零售、汽车行业PE估值处于历史高位，其PE分别为-700.61、124.97、42.61，相对自身历史值的分位数分别为98.05%、98.05%、93.18%。

中信一级行业中，通信、非银行金融、银行行业PB估值处于历史较低位置，其PB分别为1.58、1.40、0.56，相对自身历史值的分位数分别为0.16%、0.81%、1.30%；食品饮料、电力设备及新能源、消费者服务行业PB估值处于历史高位，其PB分别为8.37、4.73、5.66，相对自身历史值的分位数分别为85.06%、83.28%、82.95%。

基金对基础化工、有色金属、电力设备及新能源行业的重仓股配置比例处于历史高位，其持股比例分别为7.33%、4.46%、15.36%，相对自身历史值的分位数分别为100.00%、100.00%、100.00%；对家电、房地产、非银行金融行业的重仓股配置比例处于历史低位，其持股比例分别为1.41%、1.21%、0.90%，相对自身历史值的分位数分别为2.08%、4.17%、4.17%。

风险提示：本报告为市场情况监控，不构成投资建议。