西南证券-君实生物-1877.HK-Lisence out再添一项，抗TIGIT单抗与特瑞普利单抗协同出海-220110

《西南证券-君实生物-1877.HK-Lisence out再添一项，抗TIGIT单抗与特瑞普利单抗协同出海-220110（4页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《西南证券-君实生物-1877.HK-Lisence out再添一项，抗TIGIT单抗与特瑞普利单抗协同出海-220110（4页）.pdf（4页精品完整版）》请在悟空智库报告文库上搜索。

事件：获得公司许可在美国和加拿大开发重组人源化抗TIGIT单克隆抗体JS006或含有JS006的任何产品用于治疗或预防人类疾病。

Coherus将向公司一次性支付3500万美元执行费，以及向公司支付累计不超过2.55亿美元的里程碑款，外加任何包含JS006产品在Coherus区域内年销售净额18%的销售分成。

TIGIT+PD-1组合促进抗TIGIT单抗与特瑞普利单抗出海。

特瑞普利单抗的美国和加拿大权利已于2021年2月授权给Coherus，目前鼻咽癌适应症正在美国申报申报上市。

JS006也于2021年2月获得FDA的临床试验批准。

多项临床前的试验结果显示抗TIGIT抗体与抗PD-1/PD-L1抗体可发挥协同抗肿瘤作用。

两者结合是一种有前途的抗癌治疗策略，有望增加患者对免疫治疗的反应，扩大可能受益人群的范围。

所以将TIGIT抗体JS006与特瑞普利单抗同时授权给Coherus，可发挥协同效应，促进两个药物在美国和加拿大的销售。

全球尚无TIGIT单抗上市，进度最快的处于三期临床。

全球共有5个TIGIT单抗处于三期临床，2个处于二期临床，5个处于1/2期临床，13个处于一期临床。

入组135人的CITYSCAPE试验显示阿替利珠单抗+tiragolumab（TIGIT单抗）联用一线治疗PD-L1-positive非小细胞肺癌，相对于阿替利珠单抗+安慰剂的mPFS为5.4vs3.6月，显示出较好疗效。

盈利预测：预计公司2021-2023年EPS分别为人民币-0.30/-1.15/-0.71元。

在国内PD-1单抗市场竞争日趋激烈的情况下，公司积极开发广阔的海外市场，充分挖掘特瑞普利单抗和TIGIT单抗在全球范围内的商业价值。

公司通过自主研发&对外合作方式不断丰富产品管线，奠定公司长远发展基础。

建议积极关注。

风险提示：在研管线研发进展不及预期；海外上市进度不及预期；未来上市产品不能进入医保的风险。