国金证券-医药行业周报：疫情反复+变异株流行，持续看好防疫主线-220109

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行业更新全球范围新冠疫情持续反复。

12月底至1月初，全球每周新增病例数超过了过去三波疫情高峰时期的新增病例数。

最近一周，美国每日新增病例超过50万人，法国、英国、西班牙、瑞士等欧洲国家每日新增病例数超过了人口数量的0.2%。

各国新冠住院患者数量也出现了相应的增长，但增幅小于新增病例增幅。

各国新冠患者死亡病例数及死亡率仍旧维持在较低水平，尚未出现明显增长。

全球疫苗接种率稳步上升到58%，加强针接种率近期明显提升，英国加强针接种率达到50%，欧美多国加强针接种率达到20-30%。

海外Omicron突变株占比持续上升，目前全球范围内Omicron的占比已经上升到25%。

目前，非洲Omicron占比已经超过80%，其中南非Omicron占比超过90%。

英国Omicron占比也超过了90%，美国和法国超过80%。

香港超过75%。

此外，新型突变株不断出现，变异位点比Omicron更多的B.1.640.2以及变异结合了Delta和Omicron的“Deltacron”正在引起关注。

国内出现Omicron突变株。

1月8日，中国天津出现了两例Omicron突变株感染的本土病例，随后在密接中检出18例阳性人员，目前天津已经开始开展全员核酸检测。

疫情防治或面临新的挑战。

综合以上数据，我们认为变异株的出现为新冠感染的预防带来了较大挑战，可能原因是传播性的增强以及疫苗保护作用的减弱，因此造成了新增病例的大幅增长。

但另一方面，针对新冠感染的治疗手段目前还是保持有效，因此死亡人数尚未出现大幅增长。

国内口服药研发进展方面，12月30日，旺山旺水和君实合作的VV116在乌兹别克斯坦获得EUA批准，在国内也进入了临床研发阶段。

真实生物的阿兹夫定目前已经进入III期临床，国内还有先声药业和广生堂药业的3CL蛋白酶抑制剂均处于临床前研发中。

基于治疗机制、口服药物的可及性和经济性，我们继续看好口服小分子新冠药物的应用前景。

同时短期疫情反复，疫情检测需求提升，特别是海外新冠检测需求提升。

投资建议继续建议关注五条疫情主线（重点关注前两条）：①小分子CDMO产业链及其偏精细化工上游；②疫情检测，主要是新冠检测试剂盒供应商（出口）；③新冠相关上游其他供应链，包括抗原抗体、酶、质粒等头部供应商；④疫情相关创新药研发企业；⑤其他疫情相关，如疫苗研发企业及其他抗疫器材/耗材供应商。

建议重点关注：凯莱英、药明康德、九洲药业、奥翔药业、金斯瑞生物科技等。

风险提示新冠疫情发展变化风险，产品研发数据及进度不及预期风险，产品产能及销售不及预期风险，政府订单不及预期风险，政策风险等。