东海证券-宏观策略日报：美国12月就业数据喜忧参半-220110

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美国12月就业数据喜忧参半美国劳工部1月7日公布的数据显示，美国2021年12月季调后非农就业人口增加19.9万人，预期增40万人，前值增21万人。

非农部门新增就业人数不及预期的一半，且低于前值，但失业率环比下降0.3个百分点至3.9%，离疫情前3.5%的水平还有0.4个百分点的距离。

12月平均时薪同比增4.7%，预期增4.2%；12月劳动参与率为61.9%，持平前值。

总体来看，1）美国非农就业人数增幅低于预期，录得2021年1月以来最低值，但酒店行业和商业服务业新增人数较多。

2）失业率降至4%以下的情况优于预期，进一步接近充分就业水平。

3）薪资涨幅也高于市场预期，其中休闲酒店业薪资大幅提升，指向通胀压力或仍较大。

4）疫情持续恶化背景下居民就业意愿仍然较弱，劳动参与率提升较慢。

数据发布后，美债收益率明显上行且CME期货对于2022年三月加息概率由不及80%提升至90%。

劳动力短期修复的不均衡或不会成为加息主要因素，通胀与经济增长或更为考虑关键点。

叠加12月美联储议息会议纪要表态，显示2022年上半年加息开启可能性较大。

全年来看，我们仍偏向美联储表态上半年偏鹰，下半年或略微转鸽的判断。

新冠疫情。

全球来看，新冠疫情继续加速恶化。

截至1月8日，全球新冠肺炎累计确诊病例3.05亿例。

美国、法国和英国周累计新增确诊数居前，分别为467万例、162万例和124万例。

国内来看，冬季新冠疫情持续散发。

截至1月8日，国内新增本土病例92例（河南56例；陕西30例；天津3例；浙江2例；广东1例）。

融资余额增加。

1月6日，A股融资余额17179.05亿元，环比增长15.94亿元；融资融券余额18310.09亿元，环比增长14.77亿元。

融资余额减融券余额16048.01亿元，环比增长17.10亿元。

北向资金净买入。

1月7日，陆股通当日净买入成交93.35亿元，其中买入成交652.05亿元，卖出成交558.70亿元，累计净买入成交16407.81亿元。

港股通当日净买入成交28.68亿港元，其中买入成交171.44亿港元，卖出成交142.77亿港元，累计净买入成交21907.97亿港元。

货币市场利率普涨。

1月7日，上海银行间同业拆放利率SHIBOR隔夜利率为1.8390%，上涨12.50BP，SHIBOR一周为2.1030%，上涨6.10BP。

存款类机构质押式回购加权利率隔夜为1.8261%，上涨12.47BP，一周为2.0483%，上涨11.73BP。

中债国债到期收益率10年期为2.8205%，上涨1.60BP。

美国三大股下跌，欧洲股市涨跌不一。

1月7日，道琼斯工业平均指数报收36231.66点，下跌0.01%；标普500指数报收4677.03点，下跌0.41%；纳斯达克指数报收14935.90点，下跌0.96%。

欧洲股市，法国CAC指数报收7219.48点，下跌0.42%；德国DAX指数报收15947.74点，下跌0.65%；英国富时100指数报收7485.28点，上涨0.47%。

亚太市场方面，日经指数报收28478.56点，下跌0.03%；恒生指数报收23493.38点，上涨1.82%。

美元指数下跌。

1月7日，美元指数下跌0.51%，至96.2316。

欧元兑美元上涨0.56%，至1.1298。

美元兑日元下跌0.28%，至115.8500。

英镑兑美元上涨0.41%，至1.3534。

人民币兑美元即期汇率报收6.3739，升值0.03%。

离岸人民币兑美元即期汇率报收6.3944，升值0.18%。

人民币兑美元中间价报收6.3742，贬值0.02%。

黄金上涨，原油下跌。

1月7日，COMEX黄金期货上涨0.31%，报收1796.50美元/盎司。

WTI原油期货下跌0.89%，报收78.94美元/桶。

布伦特原油期货下跌0.06%，报收81.93美元/桶。

COMEX铜期货上涨1.07%，报收4.4010美元/磅。

LME铜3个月期货上涨1.17%，报收9674美元/吨。