德邦证券-机械设备行业第十期周观点：关注油服、船舶投资机会-220109

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每周一新：关注油服、船舶板块投资机会。

油服方面，国内保障能源安全已成为时代底线，全球新增勘探创75年新低，看好油服板块投资机会。

全球：RystadEnergy最新报告显示，截至2021年11月底，今年全球已发现总储量为47亿桶油当量，为近75年来最差，同时“勘探储量与产量”的比率处于2011年以来最低。

随着原有油田产量逐年下降，开采行业必须不断发现开拓新的油气田，以满足原油需求。

随着疫情缓解刺激原油需求复苏，供应不足将推高国际油价，看好油服板块投资机会。

国内：去年底，中央经济工作会议定调指出，传统能源的逐步退出要建立在新能源安全可靠的基础上。

要立足以煤为主的基本国情，抓好煤炭清洁高效利用，增加新能源消纳能力，推动煤炭和新能源优化组合。

本周人民日报发文《能源的饭碗必须端在自己手里》指出：从能源安全的角度看，能源结构和系统形态将面临巨大变革，短期内需要承受转型与变革的阵痛。

保障国家能源安全和经济发展将是时代底线，推动能源低碳转型平稳过渡，稳妥有序、循序渐进推进碳达峰行动，确保安全降碳。

船舶方面，2021年船舶行业全年新接订单达1.2亿载重吨，中国船企竞争力持续凸显。

新接订单：据克拉克森初步统计，全球船舶21年新接订单1.2亿载重吨，同比+77%。

分国家来看，中国船企全年新接订单达0.62亿载重吨，占比52%，位列全球第一。

除了总量领先外，中国船企包揽18个主要船型中10个船型市场份额第一。

新船造价持续上涨，12月油船/散货船/集装箱船新造船价同比+25.1%/+30.4%/+30.1%，环比+0.4%/+0.4%/+0.2%。

中国船企：中国船企产品结构大幅优化，代表造船工业皇冠上三颗“明珠”的大型LNG运输船、航母和大型邮轮，都正在全面突破。

1月7日，中国船舶集团旗下沪东中华和中国船舶工业贸易有限公司与日本商船三井株式会社签订6艘全球最新一代“长恒系列”17.4万立方米LNG运输船建造合同，金额约75亿元，创造了中国造船史上LNG船建造合同一次签约总金额最高、数量最多的订单，标志了中国LNG船建造从跟跑并跑到领跑的历史性跨越。

本周行业及公司动态：1）锂电设备：利元亨在手订单近50亿扩产9.5亿；2）光伏设备：本周硅料价格持稳，硅片价格反弹；晶科8GWTOPCon投产；3）油服：欧佩克与非欧佩克产油国决定2月日均上调40万桶石油产量；4）激光及通用自动化：大族激光控股子公司“大族数控”创业板IPO注册获证监会同意；5）仪器仪表：加快构建国家水网，水网投资增加利好水表需求释放。

本周组合核心标的：建议关注具备高景气的成长赛道与高弹性、拐点向上的周期板块投资机会，锂电设备板块重点推荐【杭可科技】、【先导智能】，光伏设备推荐【奥特维】、【帝尔激光】，油服板块推荐【迪威尔】,建议关注【杰瑞股份】，通用自动化方面持续推荐【锐科激光】，船舶板块建议关注【中国船舶】。

风险提示：1、主机厂扩产进度不及预期；2、产品和技术迭代更新风险；3、推荐公司业务增长不及预期。