国信证券-酒鬼酒-000799-重大事件快评：21Q3收入业绩符合预期，内参和酒鬼继续强势增长-211015

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事项：10月14日，公司发布2021年前三季度业绩预告，2021年前三季度公司预计实现营收26.38亿元左右，同比增长134%左右；预计归母净利润7.1~7.3亿元，同比增长114.65%~120.69%；预计扣非归母净利润7.1~7.3亿元，同比增长157.65%~164.91%，对应EPS为2.19~2.25元。

国信食品饮料观点：1）21Q3收入和扣非净利润延续高增，全年回款任务接近完成，内参和酒鬼系列保持强势增长；2）21Q3归母净利率受基数影响有所下滑，扣非归母净利率表现更佳（预告中枢同比+0.7pct），盈利能力稳步有升；3）中长期看，行业景气度持续，内参和酒鬼系列全国化放量渐入佳境，公司业绩有望持续稳健增长；4）投资建议：看好公司内生势能持续提升和全国化扩张稳步推进。

公司品牌价值持续提升，市场拓展稳步推进，终端建设不断加强；中长期看，公司业绩在内外发展条件改善下有望保持稳健增长。

我们维持此前盈利预测，预计2021-2023年公司营业收入分别为31.06/43.59/58.72亿元，归母净利润分别为9.58/13.93/19.99亿元，对应摊薄EPS为2.95/4.29/6.15元，当前股价对应PE为86/59/41X，维持“买入”评级。