万联证券-机械设备行业周观点：“十四五”机器人产业规划出炉，看好机器人国产化进程-220104

《万联证券-机械设备行业周观点：“十四五”机器人产业规划出炉，看好机器人国产化进程-220104（14页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《万联证券-机械设备行业周观点：“十四五”机器人产业规划出炉，看好机器人国产化进程-220104（14页）.pdf（14页精品完整版）》请在悟空智库报告文库上搜索。

行业核心观点：上周（2021.12.27-12.31）申万机械设备行业指数涨幅为2.0%，沪深300指数涨幅为0.4%，机械行业相对沪深300指数跑赢1.6pct。

申万31个一级行业有25个上涨，机械设备行业涨幅排名第14位，总体表现位于中游。

工业机器人：15部门联合印发“十四五”机器人产业规划，2025制造业机器人密度增长100%。

上周工信部、发改委等15个部门正式印发《“十四五”机器人产业发展规划》（以下简称《规划》）。

根据《规划》的发展目标，到2025年，我国成为全球机器人技术创新策源地、高端制造集聚地和集成应用新高地。

整机综合指标达到国际先进水平，关键零部件性能和可靠性达到国际同类产品水平。

机器人产业营业收入年均增速超过20%。

制造业机器人密度实现翻番。

看好工业机器人国产化，在政策扶持推动及人口老龄化带来的机器换人逻辑下，“十四五”期间我国工业机器人或迎来来快速发展。

光伏设备：2025年央企可再生能源发电装机比重需达到50%以上，2021年光伏装机有望超预期。

政策方面，上周国资委印发《关于推进中央企业高质量发展做好碳达峰碳中和工作的指导意见》，要求到2025年中央企业可再生能源发电装机比重达到50%以上。

装机方面，根据智汇光伏统计，2021年12月光伏并网将超过25GW（包括4GW以上户用光伏、2GW以上分布式光伏、18GW以上地面电站），按此计算2021年光伏新增装机将超过60GW。

设备方面，金辰股份首台HJTPECVD表现优异，已通过晋能科技产线验证。

金辰股份设备自去年6月进驻晋能科技，8月完成安装调试，经过三个多月的持续硬件改善和工艺优化，目前经过该设备产出的电池片平均效率已达24.38%，最优批次平均效率达24.55%。

建议关注电池技术变革带来的设备更新需求。

锂电设备：11月我国电动汽车产销创新纪录，渗透率达17.8%。

根据中汽协数据，11月我国新能源汽车产销分别实现45.7万辆和45万辆，同比分别增长1.3倍和1.2倍，新能源车产销继续刷新纪录，11月渗透率达17.8%。

2021年1-11月我国动力电池产量188.1GWh，累计同比增加184.1%；我国动力电池装机量128.3GWh，累计同比增加153.1%。

据起点锂电统计，宁德、比亚迪、中创新航、国轩高科等25家企业合计规划产能1894GWh。

此外，海外锂电池厂商明年预计扩产加速。

建议关注一体化锂电设备龙头、受益于海外扩产的锂电设备企业。

工程机械：CME预估12月销量22500台，同比下降28.64%。

CME预估2021年12月挖掘机（含出口）销量22500台左右，同比增速-28.64%左右。

分市场来看：国内市场预估销量16000台，增速-41%左右，国内市场销量增速降幅有所收窄；出口市场预估销量6500台，增速54%左右，出口市场销量增速下滑主要受2020年同期高基数影响。

风险因素：固定资产投资不及预期，异质结产业化不及预期，专项债发行不及预期，行业竞争加剧风险。