中诚信国际-跨境债券周报：花样年美元债违约，引发高收益房地产债券受挫-211013

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热点事件：日本大选结果出炉美国通过临时预案9月29日，日本大选落定，前外相岸田文雄当选新一任首相。

9月30日，美国国会通过临时预算案，政府暂时避免关门，不过债务上限依然未能解决。

汇率走势：人民币汇率小幅上行人民币汇率延续波动态势。

截至10月8日，人民币汇率中间价收于6.4604，较9月24日上行5个基点。

利率走势：中国国债收益率涨跌不一；美国国债收益率普遍上涨美国参议院批准债务上限期到期日延迟至12月3日的法案，财务部长叶伦警告如果未能提高债务上限，联邦政府将出现历史上首次债务违约，导致美国国债收益率进一步上行。

中美利差方面，截至10月8日，中美10年期国债利差为130.1bp，较9月24日收窄12bp，较年初收窄96.4bp。

中资境外债券一级市场：国庆假期前后中资美元债新发行冷清国庆假期前后新发行冷清。

9月27日至10月8日，中资企业在境外市场新发行18只债券，合计约18.5亿美元。

其中，城投企业为主要发行人，融资金额合计约7.3亿美元。

二级市场：中资美元债券回报率大幅下跌，高收益房地产债券持续受挫截至10月8日，中资美元债年初至今的回报率较9月24日下跌274bp至5.11%，其中投资级债券回报率下跌71bp至0.11%，高收益债券回报率大幅下跌793bp至-18.07%。

按行业来看，房地产债券回报率持续受挫，较9月24日下跌947bp至-22.33%。

评级行动：多家房地产企业信用资质恶化风险事件：花样年优先票据实质性违约熊猫债：中诚信国际助力首单境外企业DFI公募熊猫债发行专题分析：戴姆勒国际财务有限公司和戴姆勒股份有限公司。