申港证券-中观行业数据观察：海外能源价格剧烈波动，食品饮料迎来涨价潮-211228

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摘要12月23日欧洲天然气价格再创新高后迎来暴跌，其中TTF基准荷兰天然气期货价格126欧元/MWH，折合41.81美元/MMBTU，跌幅超27%；ICE英国天然气期货价格303便士/色姆，折合40.64美元/MMBTU，跌幅超35%。

2021年以来三大价格指数均快速上行，HH、TTF和JKM价格自年初至11月中旬已经分别上涨135%、340.9%和119.7%。

由于天然气、电力价格的飙涨，已经令欧洲频频陷入能源危机。

2021年12月21日的当地时间，天然气价格单日飙涨超20%，再度创出历史新高。

另外，欧洲电价也处于疯涨状态，多国电价已刷新历史新高。

这次欧洲天然气暴涨的源头之一是德国的“北溪二号”，“北溪二号”原本是俄罗斯对欧洲的天然气输送项目，由于乌克兰事件，北约集体决定对俄罗斯制裁，而“兰溪一号”过境乌克兰，为防止输送天然气项目受限，俄罗斯正在积极推进“北溪二号”工程。

由于天然气供不应求，欧洲企业和亚洲企业都在针对于天然气资源展开争夺。

欧洲天然气库存因此不断走低从而推动气价高涨。

德国外长贝尔伯克12月13日就“北溪-2”天然气管道项目“现在不可能获批”的表态，让欧洲市场对天然气供应的担忧加剧。

碳中和、极端天气以及国际政治环境可能是长期推动天然气涨价的因素。

欧洲碳价上升，将会推动燃煤发电短期转向天然气发电，而油气公司加入碳中和LNG交易,绿色溢价长期将抬高价格中枢。

在天然气需求激增的背景下，天然气生产国纷纷加大投资、扩张产能，以期抓住当前的红利期，尽快将资源开采变现。

天然气项目扩张将使未来全球天然气供应维持在相对充足的水平，这也进一步为天然气中长期价格的稳定提供保障。

2008年至今，薄膜电容行业市场规模增速持续扩大。

薄膜电容器在新能源汽车领域中的应用主要分为三块：新能源车逆变器、车载充电器（OBC）以及配套充电桩。

新能源汽车的核心是“三电”，逆变器则隶属于电驱系统，其司职是将动力电池或蓄电池输出的高压直流电转换为电流和频率可变的三相交流电供电机运转，以控制车辆行驶速率。

制动时，逆变器可以将三相交流电整流成直流电给动力电池充电。

逆变器的存在使电动/混动汽车启动更快。

近期，白酒企业纷纷发布提价公告。

12月24日，顺鑫农业对旗下牛栏山系列白酒提价20-50元/瓶；12月23日，古越龙山对旗下青花醉、清醇系列提价5%-20%。

此前泸州老窖和五粮液相继提价，提价幅度为4%-9%。

今年下半年以来，食品饮料企业密集宣布涨价。

9月以来，重庆啤酒乌苏系列、青岛啤酒纯生系列、等知名品牌先后完成提价，掀开了2020年之后啤酒行业第三轮集体提价潮。

10月，海天味业、加加食品等调味发酵品行业公司相继提价，提价幅度在3%-15%之间。

11月，洽洽食品、三全食品、海欣食品等零食和预加工食品行业公司相继提价，提价幅度在3%-10%之间。

12月，白酒公司开始宣布涨价。

食品饮料涨价直接原因为原材物料、运输、能源等成本持续上涨。

以啤酒为例，原材料方面，今年以来进口大麦达到了历史新高价位，同比涨幅超过了20%。

另一方面，啤酒厂商成本中包装物和制造过程占了绝大多数，所以铝、玻璃等包装材料价格变动也对成本影响巨大。

周度中观数据方面上游方面，布伦特轻质原油、NYMEX轻质原油、NYMEX天然气价格均上涨。

煤价方面，焦煤和焦炭期货价格上涨，动力煤期货价格下跌。

纽卡斯尔、理查德、欧洲动力煤价全线上涨，锚地船舶数增加。

LME有色期货铜、铝、锌、铅、镍价格上涨，锡价下跌。

COMEX黄金、铜、银价格均上涨。

金属锂价和江西钨精矿价格均上行，BDI大幅下降。

中游方面，螺纹钢期货和现货价格均小幅上涨，高炉开工率小幅下跌，钢厂产能利用率下跌，水泥均价大幅下降。

化工产品粘胶长丝、PTA、PVC均上涨，涤纶短纤、甲醇、天然橡胶价格出现下跌，山东地区MDI小幅上涨。

光伏产品价格整体下跌。

下游方面，十大城市商品房成交面积上涨。

白羽鸡均价回升，山东蔬菜批发价格指数继续下降。

风险提示：政策风险。