银河证券-计算机行业9月动态报告：正版化、国产化、云化长期加码，行业长期拐点隐现-211009

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计算机行业动态9月22日，中共中央、国务院印发了《知识产权强国建设纲要（2021－2035年）》。

文件指引在2025年，提升国内品牌竞争力，专利密集型产业增加值占GDP比重达到13%，版权产业增加值占GDP比重达到7.5%，知识产权使用费年进出口总额达到3500亿元，每万人口高价值发明专利拥有量达到12件。

在2035年，提升中国在世界范围内知识产权综合竞争力，形成中国特色、世界水平的知识产权强国。

文件主要内容包括完善知识产权相关的法律体系以及与知识产权相关的反垄断、反不正当竞争等领域立法；加快大数据、人工智能、基因技术等新领域新业态知识产权立法；推动知识产权法律法规的立改废释，加大损害赔偿力度；健全以增加知识价值为导向的分配制度，促进知识产权价值实现；探索完善互联网领域知识产权保护制度；研究构建数据知识产权保护规则等。

长期战略基调已定，国产软件正版化正实现加速。

我们认为，随着国家对知识产权领域重视度逐步提升，目前已形成较为长期的战略规划，再次明确强调软件正版化对于国民经济发展的意义，未来将继续立法保障正版软件的合法权益，进一步改善国产软件的发展环境。

正版化的推动，政策方向为主要推动力。

从政策层面来看，近年来我国已下发多条政策来加强对知识产权的保护，目前我国正逐步从知识产权的引进大国向知识产权的创造大国进行转变，减少软件盗版流通，创造良好的营商环境。

从党的的第十九届五中全会对于“2035年远景目标的建议”对加强知识产权保护工作也可以看出，要求做好《知识产权强国战略纲要（2021-2035年）》和《知识产权？十四五？规划》制定工作，提升知识产权创造质量。

欧拉国产操作系统问世，华为布局“云+服务器”操作系统。

9月25日，华为举办2021年全联接大会，华为消费者业务首席运营官何刚表示，截至2021年9月23日，HarmonyOS2.0升级用户破1.2亿，预计21年底搭载鸿蒙系统的设备将达4亿台，其面向领域主要是智能终端、物联网终端和工业终端。

同时华为正式发布欧拉操作系统，其使用场景面向服务器、边缘计算、云和嵌入式设备。

目前华为已拥有“鸿蒙+欧拉”双操作系统，共建生态体系。

欧拉创造性提出全栈原子化解耦，支持版本灵活构建、自由组合。

因采用分布式架构、全栈性解耦，因此欧拉能够实现一个系统即可横扫过往N个系统，通过一套架构能够灵活支持南向多样性设备、北向全场景应用，可广泛部署于服务器、云计算、边缘计算、嵌入式等各种形态设备。

从生态伙伴数量来看，目前已有30万套商用版本，涉及行业包括政府、金融、电信、能源等，预计2022年一季度商用数量将超过100万套。

同时欧拉将支持x86架构芯片部署，这将持续扩大其应用领域，扩展欧拉下游市场空间。

未来华为将形成双操作系统并行，全栈式架构便于未来双系统互联互通，覆盖多场景应用，为国产操作系统建立生态打下基础。

软件上云仍为行业大势所趋。

接受软件上云是企业进行数字化转型的毕经过程，云计算核心技术是虚拟化通过Internet按需提供计算能力、数据库存储、应用程序和其他IT资源，采用按使用量付费的定价模式，对比传统IT架构，其业务架构弹性无法满足高并发和大量数据计算。

根据Gartner数据显示，全球70%企业计划增加云服务支出，预计2024年，云服务支出将达到全球IT支出总额的14.2%，较2020年高5.1pct；国内云服务市场最近五年来高速增长，复合增长率高于40%，预计2023年市场规模将突破3670亿元。

我们认为，当前时点是软件行业国产化、正版化、云化关键拐点出现，建议长期关注相关产业链投资机会。

投资建议计算机行业具备明显季节属性，下半年订单确认预期加速，我们持续看好长坡厚雪的“云基物工”+金融IT赛道优质个股。

重点推荐1、云计算：石基信息、用友网络、金山办公、深信服、宝信软件；2、信创、基础软件：东方通、中孚信息、用友网络；3、智能物联网（AIOT）领域：中科创达、道通科技、小米集团-W、极米科技；4、工业软件：柏楚电子、中望软件、中控技术；5、金融IT：恒生电子、同花顺、财富趋势。

此外建议关注超图软件、德赛西威、拓尔思、安恒信息、威胜信息、虹软科技、致远互联、泛微网络、创业慧康、和达科技。

风险提示行业竞争加剧的风险。

中美摩擦的风险。

受疫情影响供应链风险。