万联证券-机械设备行业周观点：97.05GW第一批大型风光基地项目名单印发；迈为HJT设备进入能源局重大技术装备清单-211227

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行业核心观点：上周（2021.12.20-12.24）申万机械设备行业指数涨幅为-2.2%，沪深300指数涨幅为-0.7%，机械行业相对沪深300指数跑输1.5pct。

申万31个一级行业有12个上涨，机械设备行业涨幅排名第25位，总体表现位于下游。

光伏设备：第一批大型风光大基地项目97.05GW，迈为HJT设备被列入能源局首台（套）重大技术装备项目清单。

国家能源局、国家发改委印发的《第一批以沙漠、戈壁、荒漠地区为重点的大型风电、光伏基地建设项目清单的通知》，涉及19省份，规模总计97.05GW。

根据迈为公众号，迈为推出了一项关于太阳能电池丝网印刷的创新技术——全开口太阳能电池钢板印刷技术，预计可节省20%左右银浆。

该技术具有以下优势：1）工艺优势：栅线的高宽比达50%以上，26微米宽，13-14微米高；未来，钢板开口可以进一步降低，线宽控制到20微米；兼容210mm硅片尺寸，栅线数量可比丝网印刷增加一倍，推动HJT电池效率进一步提高。

2）成本优势：印刷高度均匀，在制造相同效率电池的情况下，净节省20%左右的银浆；总体成本与现有网版成本接近，不产生额外的材料成本；改造成本较低，仅需在现有印刷设备上进行小规模改造即可实现。

建议关注电池技术变革带来的设备更新需求。

锂电设备：11月我国电动汽车产销创新纪录，渗透率达17.8%。

根据中汽协数据，11月我国新能源汽车产销分别实现45.7万辆和45万辆，同比分别增长1.3倍和1.2倍，新能源车产销继续刷新纪录，11月渗透率达17.8%。

2021年1-11月我国动力电池产量188.1GWh，累计同比增加184.1%；我国动力电池装机量128.3GWh，累计同比增加153.1%。

据起点锂电统计，宁德、比亚迪、中创新航、国轩高科等25家企业合计规划产能1894GWh。

此外，海外锂电池厂商明年预计扩产加速。

建议关注一体化锂电设备龙头、受益于海外扩产的锂电设备企业。

半导体设备：全球半导体设备市场需求仍保持旺盛，预计全球缺芯预计持续到22年上半年。

11月北美半导体设备制造商出货金额39.3亿美元，同比+50.6%，创史上最高纪录。

2021年11月我国进口半导体制造设备332975台，进口金额32.7亿美元。

1-11月进口半导体制造设备数量、金额分别同比上升652.7%、33.5%。

SEMI预计今年全球半导体设备销售额将突破1000亿美元，22年预计突破1140亿美元。

半导体设备导入客户时间较长，一般需要一到两年，建议关注清洗、刻蚀等已取得技术突破环节的国产半导体设备替代。

工程机械：11月挖机国内外市场持续分化，总销量同比下降36.6%。

据中国工程机械工业协会统计，2021年11月销售各类挖掘机20444台，同比下降36.6%；其中国内14014台，同比下降51.4%；出口6430台，同比增长89%。

2021年1-11月，共销售挖掘机318746台，同比增长7.66%；其中国内258934台，同比下降2.49%；出口59812台，同比增长95.9%。

风险因素：固定资产投资不及预期，异质结产业化不及预期，专项债发行不及预期，行业竞争加剧风险。