德邦证券-机械设备行业第八期周观点：产业链迎接TWh时代，新型电池迭代将为设备企业提供新机遇-211225

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每周一新：2022年全球电池厂规划产能超1TWh，新型电池制造将为设备企业提供新机遇。

高工产业研究院（GGII）发布数据预计，2022年国内新能源汽车销量将超550万辆，全年渗透率将达22.2%。

其中，受疫情导致出行方式改变、A00车型高性价比以及政策引导推动，2022年A00级车型占比将超30%，有望带动磷酸铁锂动力电池装机量占比超65%。

GGII预计，2022年中国动力电池出货量将超450GWh。

产能端而言，2022年电池产能增幅将超过一倍，全球总产能达到1TWh。

新增产能835GWh中，约400GWh产能当前仍处于规划中，预计到2025年全球锂离子电池产能突破3.5TWh。

此外，动力电池庞大需求拉动，头部企业对尾部企业产能收购整合加剧，头部企业将通过升级尾部企业落后产线快速释放有效产能。

电池厂商产能高速扩张下，行业正迈向TWh时代，海量需求下对供应链提出了新的要求。

一方面，国内外大型化工巨头已开始进入电池产业链，致力于打造规模竞争力。

如巴斯夫、陶氏化学、湖北宜化、贵州磷化、龙佰集团等纷纷通过产业链一体化的布局，大型化的设备奠定低成本的核心优势。

另一方面，产能的高速扩张对设备厂商在交付、性能、降本方面也提出了新的挑战。

交付方面更多的要求产业协同，快速交付、快速投产；性能方面，高PPM与高精度标准并重。

在输送、处理、检测、一致性方面提出了更高的要求；降本而言，通过标准件国产化、非标件自动化的纵向整合，进一步降低设备端成本。

设备端而言，预计2022年中国锂电设备市场空间将超750亿元。

一方面，新型电池制造如固态电池电解质涂覆，钠离子电池制造等定制化产品将为设备企业提供新机遇。

另一方面，设备智能化、一体化、集成化也将形成趋势。

未来，前段、中段、后段将分别在各自工段内实现设备一体化。

头部企业凭借一体化趋势，也有望横向、纵向扩张进一步提高市场份额。

本周行业及公司动态：1）锂电设备：LG新能源计划于明年一月将圆柱电池报价上调10%；2）光伏设备：硅料价格持续下降，迈为股份持续推动HJT进程加速；3）油服：全国能源工作会议在京召开，将持续提升油气勘探开发力度；4）激光及通用自动化：11月我国规模以上工业增加值同比实际+3.8%，环比+0.37%，工业生产连续两个月加快；5）影像设备：上海发布高端装备产业发展“十四五”规划，X射线球管、平板探测器为重点领域之一。

本周组合核心标的：建议关注具备高景气高确定的成长赛道与高弹性、拐点向上的周期板块投资机会，锂电设备板块重点推荐【杭可科技】、【先导智能】，光伏设备推荐【奥特维】、【帝尔激光】，通用自动化方面持续推荐【锐科激光】。

风险提示：1、主机厂扩产进度不及预期；2、产品和技术迭代更新风险；3、推荐公司业务增长不及预期。