粤开证券-电子行业周报：韩厂产能退出改变供需格局，看好2020年大尺寸面板回暖-191223

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　　本周行情回顾
　　过去一周，沪深300指数上涨1.24%，申万电子指数上涨2.93%，跑赢沪深300指数1.69%。上周电子行业5个二级行业中光学光电子元器件表现强势，各子行业一周表现如下：半导体上涨0.87%、元件上涨2.70%、光学光电子元器件上涨4.89%、电子制造上涨2.99%、其他电子上涨3.09%。海外市场来看，台湾资讯科技指数下跌1.73%，恒生资讯科技业指数上涨2.59%，费城半导体指数上涨3.22%。
　　一周行业要闻及重点公司公告
　　上周重要的行业新闻有：北京清芯创投接手1.2亿美元拿下美芯片巨头LCDTDDI业务；苹果依旧主导全球手机市场，拿下全球总收入32%，高端机占52%；华为手机出货量将达2.3亿部，已完成全年目标；2019年Q3企业外部存储系统以亚太地区收入增长最为强劲；英伟达本周收购Mellanox公司将获欧盟批准；三星W205G发售搭载高通骁龙855 Plus旗舰平台；华为VRGlass开售佩戴重量仅为166g；LG2020款Ultra显示器的神秘面纱被揭开新品一共有五款；DigiLens联手水晶光电在中国拓展AR显示器市场
　　上周重要的公司公告有：深天马A：关于全资子公司厦门天马与合作方共同投资设立合资公司投建第6代柔性AMOLED生产线项目暨关联交易的公告；立讯精密：关于控股股东部分股权解除质押及质押的公告；安洁科技：关于对全资孙公司减资的公告；环旭电子：股票交易异常波动公告
　　行业周观点
　　韩厂产能退出改变全球供求关系格局，2020年面板行业或迎来新一轮上行周期。近期京东方股价走强引起市场对于LCD行业的关注，基于需求端受益于2020年体育赛事形成的量增；供给端三星、LG的退出将造成2020年全球LCD供给增速显著放缓。因此我们预计，2020年，大尺寸面板行业或迎来新一轮上行周期，存在供不应求的现象。
　　投资组合：京东方A、TCL、水晶光电、长信科技
　　风险提示
　　宏观经济下行导致的订单风险；电子产品出货量不及预期。