招商银行-银行业《推动银行业和保险业高质量发展的指导意见》点评：银行业新的五年纲领，金融供给侧改革再深化-200105

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　　2019年12月30日，中国银保监会发布《关于推动银行业和保险业高质量发展的指导意见》（以下简称《意见》）。《意见》是按照高质量发展以及金融供给侧结构性改革的要求，确定银行业的保险业发展方向的纲领性文件。《意见》在基本原则、发展目标以及具体要求等方面提出了明确的要求，代表着银行业在未来五年的发展主线。
　　一、把科技赋能提升到基本原则的新高度
　　《意见》提出五大基本原则，其中前四项都属于金融业既有的大政方针；而最值得关注的则是第五项：“坚持科技赋能。转变发展方式，为银行保险机构创新发展提供有力支撑”。金融科技可以说在业界以及金融管理层面都得到高度重视，但是银行业的主流观念还是把科技定位于业务的技术支持角色，把科技部门作为后台部门。而《意见》把科技赋能列为高质量发展的基本原则，把科技作为银行转变发展方式的驱动力，其实是为银行指明了创新发展的正确方向。过去银行业曾一度热衷于以监管套利为导向的业务创新，带来了宏观杠杆畸高、脱实向虚、金融风险积累等一系列问题，有些风险点直到现在都还没有化解完毕。《意见》把科技赋能作为第五项原则就是引导银行树立正确的创新方向，即通过科技赋能来提高效率、降低成本、挖掘数据价值、发掘客户需求。
　　金融科技在银行业的受重视程度有可能进一步提升，有可能成为银行未来的核心竞争力之一。建议银行业进一步加大科技投入，制定科技发展规划，并且在全行战略层面赋予更高的权重。
　　二、发展目标：优化结构、规范公司治理
　　《意见》提出的发展目标内容很多，但主线其实就两条。一是结构优化，更具体一点就是鼓励银行客户下沉，服务更多的社会群体，特别是中小企业和“三农”。无论是“多层次、广覆盖、有差异的银行保险机构体系”还是“个性化、差异化、定制化产品开发能力”其实都是为这些客户群体服务的。二是规范公司治理。2019年个别银行的风险事件暴露了银行业风险的重要根源是公司治理不规范。这样的问题中小银行当中可能更加突出。从央行公布的金融机构评级情况来看，2018年四季度高风险机构达到587家，主要集中在农村中小金融机构。这些高风险机构是可能诱发系统性金融风险的薄弱环节，属于“重点领域金融风险”之一。《意见》中的第21-24条就是重点阐述公司治理的内容。
　　三、银行必争之地：直接融资特别是权益性融资业务
　　深化金融供给侧结构性改革是《意见》的核心指导思想，其中优化融资结构的方向就是发展直接融资；如果结合金融去杠杆任务，权益性融资又是其中的重中之重。《意见》关于银行业务层面的一项重点内容就是助推直接融资的发展。一是多渠道促进居民储蓄有效转化为资本市场长期资金。二是银行要健全与直接融资发展相适应的服务体系，运用多种方式为直接融资提供配套支持，提高直接融资比重。三是鼓励各类合格投资机构参与市场化法治化债转股。四是鼓励银行业金融机构结合科技企业特点，发展科技金融业务，稳妥开展外部投贷联动。
　　居民储蓄转化为资本市场长期资金，对银行业的影响可能很深远。居民储蓄就是银行的存款，但是银行对资本市场的参与还不够,而且主要集中在债券市场，和权益性融资的关联性十分弱。银行如果要避免储蓄转化变成存款流失，就只有积极拥抱权益性融资业务。因此权益性融资业务可能成为银行在未来的必争之地。
　　居民储蓄转化为资本市场资金的渠道主要是公募私募基金、证券、保险、理财、信托，以及银行的自有投资。银行从自身基础出发，首先是用理财产品作为连接渠道。银行理财未来加大权益类资产投资是必然趋势，需要为此做好准备。其次是以债转股、投贷联动等方式进行权益类投资。第三则是探索综合化经营，运用基金、信托、证券、保险等牌照提供一体化金融服务。这些非银机构的商业模式也存在差异。其中，基金、信托、证券基本上都是表外承接资金，属于收管理费模式；而保险则是吸收保费进入表内，属于资产负债管理模式。所以保险牌照对于银行应对资金脱媒、承接从银行体系中流出的储蓄资金有着特殊价值。
　　《意见》还对银行服务实体经济、绿色金融、防化风险、对外开放等提出了有针对性的指导意见。