华西证券-机械行业周报：HIT风潮涌动、大基金再落子半导体设备企业-200112

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　　重点推荐3C自动化、激光、光伏设备板块，推荐赛腾股份、快克股份、锐科激光、迈为股份等。
　　细分行业跟踪：HIT风潮涌动、大基金再入股半导体设备企业。1）光伏：SOLARZOOM统计2019年12月光伏并网数据超预期，HIT电池片技术优势显著、有望成为下一代主流技术，相关设备企业将显著受益。2）工程机械：据中国工程机械工业协会数据，2019年12月主要企业挖掘机销量同比+25.8%，全年同比+15.9%，我们判断2020年在逆周期调控下基建回暖、房地产韧性背景下将保持平稳发展。3）半导体设备：根据天眼查数据，睿励科学仪器1月7日新增股东国家集成电路产业投资基金、占比12.12%，前者产品包括光学测量设备、光学关键尺寸分析系统等。SEMI最新报告将2020年晶圆厂设备投资计划修订至580亿美元，我们认为在5G、AI等带动下，全球半导体制造与设备需求将进入新周期，而在大基金支持下国内半导体设备企业将迎来非常好的发展机遇。
　　重点推荐：3C自动化。苹果“大年”渐近、设备产业链订单将陆续落地。我们判断苹果新iPhone所需设备经过几个月的打样测试，在2020年一季度相关订单将陆续落地并在季末进入发货周期，相关公司业绩弹性将逐步显现。
　　投资建议：1）2020年预计将是iPhone“大年”，看好国内组装与检测设备企业，推荐赛腾股份、快克股份、先导智能、科瑞技术，受益标的：华兴源创、天准科技、精测电子等。2）同时推荐激光、锂电设备板块：i.激光设备应用空间大、国产化率进程加快、价格战趋缓为行业核心看点。推荐锐科激光（华西机械与电子联合覆盖）等。ii.锂电设备下游空间大，设备公司确定性强，推荐先导智能等。3）HIT有望成为下一代主流电池片技术，推荐迈为股份，受益标的：捷佳伟创等；4）国内逆周期调控发力显成效，受益标的：三一重工、恒立液压、浙江鼎力等。
　　风险提示：经济增长波动加大；苹果新机创新力度不够；相关企业订单获取不及预期等。