华宝证券-期权日报：上证50指数短期预期中性-191112

《华宝证券-期权日报：上证50指数短期预期中性-191112（6页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《华宝证券-期权日报：上证50指数短期预期中性-191112（6页）.pdf（6页精品完整版）》请在悟空智库报告文库上搜索。

　　投资要点：
　　成交量和PCR指标。11月12日成交2471830张50ETF期权合约，其中认购期权成交1359262张，认沽期权成交1112568张，PUT-CALL比率（PCR指标）为81.85%，接近80%的历史均值，上证50指数短期预期中性。
　　期权杠杆。从左往右分别代表了从近月到远月的认购和认沽合约的杠杆，柱状图是理论杠杆，认购合约的理论杠杆为正，认沽合约的理论杠杆为负，虚值合约的杠杆较大，近月合约杠杆较大。
　　日内ATM隐含波动率。认购和认沽期权合约的日内ATM波动率窄幅震荡，认购期权的ATM波动率目前在12.5%-13.5%之间，认沽期权的在11.5%-15.5%之间。
　　日内Borrow Rate。50ETF期权合约隐含的借贷利率窄幅震荡，目前在-2%左右，市场中可供融出的50ETF现货数量相对宽松。
　　上证50指数期货基差。上证50指数期货合约的日内基差窄幅震荡，主力合约当前升水0.01%左右。
　　无风险套利机会。根据WIND提供的日内TICK级数据，对期权平价套利以及箱体套利机会进行统计。11月12日出现了年化收益达1.01%的正向平价套利机会，盘口瞬间可以容纳40个套利单元。
　　风险提示：市场有风险，投资须谨慎。