西南证券-计算机行业周报：中美贸易取得阶段性成果，关注年报业绩高增长标的-200119

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　　行业动态：1）1月13日消息，粤海水务及旗下智慧水务平台科荣软件与腾讯云签署战略合作协议，共建智慧水务生态圈。2）1月10日，中国移动表示力争在2020年第四季度实现5GSA网络商用。3）据国外媒体报道，谷歌可能以2500亿美元收购美国云计算公司Salesforce，以提高它在云计算领域的竞争力。4）1月11日，曙光计算大脑支撑的“中国天眼”通过国家验收正式开放运行。5）华为近日对组织架构进行了新一轮调整，其中Cloud&AI升至华为第四大BG。6）1月14日消息，中央广播电视总台2020年春节联欢晚会5G+8K/4K/VR创新应用启动仪式举行。
　　本周投资观点：
　　上周计算机板块上涨3.4%，相对沪深300指数上涨3.2%，相对创业板指上涨1.91%。市场风险偏好提升，计算机板块整体跑赢大盘。从资金面看，上周计算机虽然整体资金净流出1.99亿，但软件开发板块流入较为明显，细分板块资金净流入9.33亿元（。个股和主线来看，信息创新产业表现较好，其中诚迈科技、东华软件分别受统一操作系统UOS发布、与华为在服务器领域合作等影响涨幅居前。同时，受央行法定数字货币政策的利好，金融IT板块中的高伟达表现较好。
　　上周中美贸易取得阶段性成果，市场风险偏好有所回升，计算机板块作为市场β属性较强的板块变现亮眼，位列申万一级行业指数涨幅之首，良好的外围环境有利于计算机板块继续表现。上周发布业绩预告的计算机公司总共有34家，虽然呈现出两极加剧分化态势，但总体板块业绩较2018年有较大提升：其中增速大于50%的公司有15家，增速在30%-50%之间的公司有6家，增速在0%-30%之间的公司有5家，降幅在30%-0%之间的公司有2家，降幅在30%-50%之间的公司有1家，降幅在50%以上的公司有5家。临近年底，我们维持上周的观点，建议关注全年业绩高增长和有望超预期的个股标的，同时持续推荐行业景气度高、业绩确定的细分行业龙头标的。
　　重点子板块推荐：1）信息创新：受益于自主可控的国家战略需求，国内将催生对于诸如国产芯片、网络信息安全等领域的大量需求，建议重点关注中科曙光（603019）、中新赛克（002912）、恒为科技（603496）。2）云计算：中美云计算产业代差长达3-5年，美国云计算巨头高成长验证云化模式是未来IT产业发展的必然趋势，建议重点关注金蝶国际（0268.HK）、用友网络（600588）、顺网科技（300113）。3）金融科技：新技术如AI、区块链对传统金融行业的经营模式进行颠覆，金融科技企业呈现超高速增长，建议重点关注恒生电子（600570）、长亮科技（300348）、同花顺（300033）。4）医疗信息化：受益于国家政策驱动，医疗信息化需求将持续放量，建议重点关注创业慧康（300451）、卫宁健康（300253）。
　　风险提示：宏观市场环境的不确定性、行业政策落地进展不及预期、企业IT资本支出减少的风险等。