中泰证券-市场资金面周观察：股市流动性小幅下降，十年国债有所上行-211018

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金融市场流动性：10月11日-10月16日，央行公开市场净投放4700亿元，其中开展500亿元逆回购操作，5200亿元逆回购到期。

银行间资金面略偏松，DR007有所上行；国债利率方面，10年国债收益率略微上行，而期限利差收窄4.54BP。

股票市场流动性：上周股市流动性呈小幅下降趋势。

金融资本方面，北上资金累计净流入2907.77亿（上周净流入15.01亿）。

产业资本方面，上周产业资本净减持29.38亿（前值净减持80.58亿），IPO累计规模达82.168亿（9月累计达315.506亿）。

北上资金流入变化较上期有所放缓。

截止上周五，2021年北上资金累计净流入2907.77亿元（2020年全年2089亿），上周北上资金净流入15.012亿。

从行业方面看，本月初至今北上资金主要净流入的行业前3名分别银行、电气设备、电子；净流出的行业前3名分别是医药生物、非银金融、房地产。

个股方面，一周内北上资金净买入最多的前三只股票分别是宁德时代、隆基股份、阳光电源；净卖出最多的三只股票分别是中国平安、恒瑞医药、迈瑞医疗。

海外市场流动性：上周美元兑人民币中间价均值为6.45，9月均值为6.4599，8月均值为6.47，7月均值为6.46，6月均值为6.13。

CFETS人民币汇率指数10月日收于99.63，上上周为99.85，9月平均为98.78，8月平均为98.71，7月平均为98.37，6月平均为97.86。

上周美元指数较上上周下降，10年期美债收益率与中国国债收益率之差走阔2.5BP至139BP国内外重要宏观数据：美国通胀数据：美国三大通胀数据PCE、CPI以及PPI全面走高。

社融数据：9月社融增量为2.9万亿元，同比少增5693亿元；社融同比增速10%，达到全年低位。

进出口：9月我国进出口总值5447.2亿美元，同比增长23.3%。

风险提示：经济增速不及预期风险。

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