安信证券-计算机行业：疫情影响几何？回顾与展望-200201

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　　市场回顾：上周沪深300指数下跌3.63%，中小板指数下跌2.17%，创业板指数下跌1.40%，计算机（中信）板块下跌3.71%。板块个股涨幅前五名分别为：浩云科技，康拓红外，恒实科技，深信服，安洁科技；跌幅前五名分别为：任子行，中科金财，联络互动，中威电子，新国都。
　　行业要闻：
　　华为联合四川国企共同推进鲲鹏生态建设
　　工信部：5G、区块链等前沿技术将赋予软件业发展动能
　　农业农村部：开展5G技术在农业领域的应用研究
　　中国支付清算协会印发人脸识别线下支付行业自律公约
　　公司动态：
　　科大讯飞：公司收到蚌埠市公共资源交易项目中标通知书
　　南威软件:公司中标福建商务一键通服务项目
　　中威电子：公司与深圳来电科技有限公司签订了《战略合作框架协议》
　　字政通: 2020年股票期权激励计划
　　投资建议：A股计算机公司一季度收入通常占全年比重在20%以下，因此疫情对大部分公司全年业绩影响有限，主要影响可能在于短期公司业务进度和少数服务于消费行业的IT公司。但需要注意的是，春节前风险偏好急剧抬升，如果节后市场风险偏好显著降低，该类公司估值可能承受较大压力。另一方面，我们认为，疫情会加速诸如远程办公、视频会议、在线教育、在线医疗等线上业务的推广以及用户习惯的养成，对这类公司构成中长期利好：
　　■远程办公：金山办公、深信服、启明星辰、南洋股份等；
　　■视频会议：会畅通讯、梦网集团、苏州科达等；
　　■在校教育：新东方在线（HK）、跟谁学（US）、科大讯飞、立思辰等；
　　■在线医疗：阿里健康（HK）、平安好医生（HK）、东华软件、创业慧康、卫宁健康、久远银海、思创医惠等。
　　风险提示：相关产品落地不及预期