华鑫证券-两融策略日报：无惧短期扰动，着眼战略配置-200203

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　　最新观点
　　在A股休市期间新加坡A50指数区间跌幅接近8%，同期标普500区间跌幅接近3%，香港恒生指数区间跌幅接近6%，所以结合几个指数表现，我们认为受投资者恐慌情绪影响，A股新年后的首个交易日下跌压力十分明显，同时我们并不认为指数能够在一两天之内完成触底回升，A股行情表现可能将会类似于上周标普500的走势，投资者不应急于出手，不过如果出现短期内急速下跌，迅速跌破2800点甚至接近2700点附近，投资者可分批次进场。参照非典时期的思路，本轮疫情的应对：我们认为各个时期均有经济发展的主要驱动力，所以大多数上涨板块并不具备有参考价值，但当时热点“五朵金花”受疫情影响最小，弹性明显。所以经过我们再次梳理之后，我们认为,2月3日开市后医药板块将会直接受益，而前期景气度较高而受疫情影响相对有限的5G产业链、新能源汽车产业链、传媒、计算机板块未来仍有望成为行情上涨的主要动力。
　　主题追踪
　　今日关注：医药、云游戏
　　昨日主题：医疗行业领涨，旅游酒店、影视行业跌幅居前
　　1）病毒防治：联环药业、江苏吴中领涨，催化剂：近期，武汉新型冠状病毒引发的肺炎疫情蔓延，全国上下众志成城抗击疫情，病毒防治相关的上市公司受到关注。
　　2）医疗器械：奥美医疗、南卫股份领涨，催化剂：近期，武汉新型冠状病毒引发的肺炎疫情蔓延，专家表示该病毒主要通过飞沫及接触传播，医用口罩、防护服、护目镜等病毒防护用品被抢购。
　　热股鉴赏
　　三花智控（002050）:进入欧洲供货体系，全球拓展更进一步
　　主要逻辑和观点：公司深耕热管管理十年，产品已覆盖多个知名车企，现又成为德国宝马新能源车供应商，意味着已进入欧洲所有大型整车厂新能源汽车及特斯拉的供货体系，未来公司汽零业务将与全球新能源汽车行业一起高速发展。建议投资者加以关注。
　　风险提示：宏观经济意外下滑、流动性紧缩加剧、行业政策低于预期。