华鑫证券-两融策略日报：市场短期有风险，着眼长期配置-200212

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　　最新观点
　　本周二沪指延续强势格局，不过前几日连续强于主板市场的创业板指却首度出现调整，一定程度上似乎具有先行指标的意味，且周二两市日内跌停数为37家，连续两日跌停数超30家，市场短期调整或已经临近，不过正如我们在《无惧短期震荡，积极做多》中分析认为：“近一阶段指数接连走强，本周一日内同上周五类似，出现了宽幅震荡，但尾盘依然能够触底回升翻红，已经显示出当下场内投资者无惧疫情影响的高涨做多热情，尤其是节前节后创业板市场的接连强势表现，一定程度上已经反应出当下A股结构性的趋势行情已经形成。”配置思路，我们认为,短期虽然医药板块将会直接受益本次疫情，但前期景气度较高受疫情影响相对有限的5G产业链、新能源汽车产业链、传媒、计算机板块未来仍有望成为未来行情上涨的主要驱动力。
　　主题追踪
　　今日关注：国产芯片、5G
　　昨日主题：3D摄像头、钢铁主题领涨，远程办公、口罩主题跌幅居前
　　1）3D摄像头：晶方科技、欧菲光领涨，催化剂：近期，外媒报道了苹果公司明年5款新iPhone的可能配置，其中iPhone 12 Pro或将首次搭载了3DToF镜头。
　　2）无线耳机：歌尔股份、立讯精密领涨，催化剂：东方财富Choice数据显示，近日，多家无线耳机概念公司发布2019年度业绩预告，其中，大部分公司业绩预喜。2019年真无线蓝牙耳机(TWS)市场爆发，将给产业链多个环节带来可观的增量空间，核心厂商将显著受益。
　　3）钢铁：安阳钢铁、八一钢铁领涨，催化剂：日前，国务院印发通知，要求各地区各部门和有关企业切实做好春节后复工复产。在经济明显承压的基础上，市场预期政策加码，全年基建投资的增速仍有望保持较高增速。
　　热股鉴赏
　　中国平安（601318）:业绩增长强劲，金融科技迅猛发展
　　主要逻辑和观点：公司是行业龙头企业，保险、银行、资管业务保持稳健发展，公司未来将继续深化“金融+科技”，将创新科技聚焦大金融资产、大医疗健康两大产业，并应用于五大生态圈为公司未来发展奠定了基础，同时科技板块进入资本市场收获期。平安好医生，平安医保科技和陆金所搭乘行业东风，具有优质流量，且行业壁垒较高，看好后续价值爆发，建议投资者加以关注。
　　风险提示：宏观经济意外下滑、流动性紧缩加剧、行业政策低于预期。