华鑫证券-两融策略：无惧短期波动，继续战略配置-200217

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　　最新观点
　　上周五三大指数继续震荡上行，基本符合我们近一阶段判断，此前A股接连走强拒绝调整，这正是在看好中长期行情背景下，场内外各类资金的持续进场，营造出了良好的做多氛围，对于投资者而言，沪指没有有效跌破5日均线的背景下，A股市场有望继续保持强势，虽有可能由于连续上涨突破后，有日内调整压力，但当下A股已经启动了结构性的趋势行情，对于投资者而言继续着眼于中长期的战略配置，忽略指数短期波动。此外疫情的好转对市场投资者风险偏好有极大提升，目前除开湖北以外的新增病例已经得到明显有效控制，新增病例拐点在2月4日就已经出现。如果在2月17日-2月21日以上海、北京、深圳这类较大型人口输入性城市并没有出现新增病例的拐头，那么疫情有希望在2月底前就得到有效控制，在3月将是对疫情的歼灭战，因此全国各大城市除开湖北地区有望在3月上旬全面复工，3月经济活动将恢复正常，疫情对国内经济层面影响也将好于此前市场预期。
　　主题追踪
　　今日关注：国产芯片、5G
　　昨日主题：券商、房地产行业领涨，云游戏、口罩主题跌幅居前
　　1）券商：国元证券、华创阳安领涨，催化剂：近日，市场连续反弹，市场情绪受新冠疫情影响明显弱化，创业板指创下三年新高。行情企稳走强利好券商板块。
　　2）房地产：中天金融、招商积余领涨，催化剂：近日，福州市发布10条措施有效应对疫情，促进房地产市场平稳发展。在此之前，已有河北、天津、重庆、浙江、上海、西安、无锡、南昌、杭州等10余个省份或城市相继推出了各类涉房支持政策。
　　3）MiniLED：乾照光电、聚飞光电领涨，催化剂：近期的CES展上，各家笔电品牌厂争相端出搭载Mini Led技术的笔记本电脑、电竞显示器等高端新品，且传闻称苹果将于2020年下半年相关产品导入Mini LED应用。
　　热股鉴赏
　　三花智控（002050）:进入欧洲供货体系，全球拓展更进一步
　　主要逻辑和观点：公司深耕热管管理十年，产品已覆盖多个知名车企，现又成为德国宝马新能源车供应商，意味着已进入欧洲所有大型整车厂新能源汽车及特斯拉的供货体系，未来公司汽零业务将与全球新能源汽车行业一起高速发展。建议投资者加以关注。
　　风险提示：宏观经济意外下滑、流动性紧缩加剧、行业政策低于预期。