中泰证券-互联网传媒行业周报：持续看好游戏板块及细分龙头投资机会，关注年底贺岁档-211212

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本周行情：本周传媒板块上涨5.07%，跑赢创业板（-1.02%），沪深300（1.26%），中小板（3.14%），板块跌幅位于全行业上游。

从传媒各个细分板块来看，本周子板块其他动漫涨幅列第一，为14.80%。

其他广告营销涨幅第二，为9.45%。

影视涨幅第三，为6.24%。

百度将发布元宇宙产品“希壤”。

百度宣布将于12月27日发布元宇宙产品“希壤”，同期的百度AI开发者大会将在希壤APP举办。

这是国内首次在元宇宙中举办的大会，可同时容纳10万人同屏互动。

百度副总裁、希壤负责人马杰表示：“目前元宇宙尚处于非常初期的产业探索阶段，其发展是循序渐进的，将由整个社区花费很长时间来共同构建并成熟。

工信部下架106款侵害用户权益App。

工信部12月8日通报称，11月3日针对App超范围、高频次索取权限，非服务场景所必需收集用户个人信息，欺骗误导用户下载等违规行为进行检查，并对未按要求完成整改的App进行公开通报。

截至目前，尚有5款App未按工信部要求完成整改；各通信管理局积极开展APP技术检测，截至目前尚有101款App仍未完成整改。

依相关法律要求，工信部立即组织对上述106款App进行下架处理，包括爱回收、豆瓣、唱吧等。

2021年中国电影总票房和银幕数世界第一。

截至12月8日，2021年中国电影总票房和银幕数量稳居世界首位，全国银幕数达81317块，巨型银幕规模位居世界第一。

11月37个中国厂商全球吸金22.3亿美元。

SensorTower商店情报平台显示，2021年11月中国手游发行商在全球AppStore和GooglePlay的收入排名。

本期共37个中国厂商入围全球手游发行商收入榜TOP100，合计吸金超过22.3亿美元，占全球TOP100手游发行商收入的38.3%。

排名前三的厂商分别为腾讯、网易和米哈游。

投资建议：按照中信行业分类，截止2021年12月12日收盘，传媒板块自年初以来指数回调3.30%，板块市盈率为29.87。

我们近期建议关注五类行业：1）关注新游戏上线节奏及政策趋势预期明朗的游戏板块，短期主题投资催化性较强；2）目前处于低估值位置，具有一定安全垫，且公司业务在行业中竞争实力持续增强的龙头公司；3）符合年轻人娱乐消费趋势的行业，如潮玩；（4）临近年底贺岁档及明年春节档，电影市场表现活跃；（5）布局虚拟人业务并具有商业化落地机会的相关公司。

重点推荐完美世界、三七互娱、网易、心动公司、吉比特、芒果超媒。

此外，我们建议关注细分子行业优质公司投资机会：生活圈营销龙头：分众传媒；在线阅读：掌阅科技；短视频生态：星期六、快手；电影院线：万达电影、光线传媒；跨境电商：安克创新；潮玩龙头：泡泡玛特；布局虚拟人业务：蓝色光标。

风险提示：内容上线表现不达预期风险、行业竞争加剧风险、政策风险。