华鑫证券-两融策略：继续做多-200224

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　　最新观点
　　上周五，三大指数继续走强，基本符合我们近期对市场的判断，我们在《流动性充裕，助力A股持续走强》给予投资者建议：“在沪指并没有有效跌破5日均线的背景下，A股市场有望持续保持强势，虽有可能由于连续上涨突破后，有日内调整压力，但当下A股已经启动了结构性的趋势行情，对于投资者首要任务继续着眼于中长期的战略配置，忽略指数短期波动。”从目前来看，A股连续放出万亿成交量，走出强势逼空行情之后，显然指数正处于强势的上涨阶段，所以并不需要担心A股会有整体上行趋势问题，当然连续的逼空上涨难免也会有波动，但我们认为波动形成分歧后的个股出现调整，不乏是一个增仓的机会。此外央行副行长表态：“未来将适时适度对存款基准利率进行调整”。而这也是近几年来，央行首次表态要调整基准利率，有此信号，市场投资者对流动性宽松的预期信心更充足，风险偏好会进一步提升。
　　主题追踪
　　今日关注：大金融、国产芯片、网络安全
　　昨日主题：远成办公、网络安全主题领涨，鸡肉、旅游酒店主题跌幅居前
　　1）远程办公：会畅通讯、齐心集团领涨，催化剂：2月22日，工业和信息化部召开加快推进5G发展、做好信息通信业复工复产工作电视电话会议。会议强调，要充分发挥新一代信息技术的作用，加快推出远程办公、在线教育等解决方案。
　　2）网络安全：北信源、国农科技领涨，催化剂：网络安全行业盛会RSAC2020将于2月24日至28日在旧金山召开。截至18日，共有全球529家机构报名参展。从会议中各主题演讲和参展机构所涉安全领域的关键词来统计，云安全、数据安全、网络安全、黑客与威胁是出现频率排名前四位的热词。
　　3）量子通信：三力士、浙江东方领涨，催化剂：据证券时报，美国白宫网站近日发布一份《美国量子网络战略构想》，提出美国将开辟量子互联网，确保量子信息科学(QIS)惠及大众。
　　热股鉴赏
　　中国平安（601318）:转型成效渐凸显
　　主要逻辑和观点：公司是行业龙头企业，保险、银行、资管业务保持稳健发展，公司未来将继续深化“金融+科技”，将创新科技聚焦大金融资产、大医疗健康两大产业，并应用于五大生态圈为公司未来发展奠定了基础，同时科技板块进入资本市场收获期。平安好医生，平安医保科技和陆金所搭乘行业东风，具有优质流量，且行业壁垒较高，看好后续价值爆发，建议投资者加以关注。
　　风险提示：疫情未能得到有效控制、宏观经济意外下滑、流动性紧缩加剧、行业政策低于预期。