华西证券-机械行业周报：全球半导体设备市场有望复苏，新增推荐科森科技-200223

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　　预计全球半导体设备市场有望在今年复苏，但需关注疫情对中国市场影响。重点推荐3C产业链、半导体设备、锂电设备等，推荐科森科技、赛腾股份、先导智能、快克股份等。
　　细分行业跟踪：全球半导体设备市场有望复苏，但需关注疫情对中国市场影响。1）2020年1月北美半导体设备出货额23.44亿美元，同比增长23.6%。2019年半导体产业受到库存调整、全球经济趋缓及贸易争端影响，市场表现偏软，2020年在5G的带动下，以及各大半导体巨头资本开支提速，有望维持正向表现。据SEMI预计，今年半导体设备市场将较2019年复苏。不过，中国占全球半导体市场达35%，今年的成长前景可能遭遇新型冠状病毒疫情冲击考验。2）需要注意的是，全球半导体检测设备龙头KLA在2019年行业疲弱的情况下收入取得大幅增长，我们认为在芯片尺寸不断突破、为保证良率的背景下，检测设备需求量将快速增长，为相关公司带来弹性。具体到国内市场，相关公司通过自主研发与并购并举，在某些细分领域已取得较大突破，进口替代正当时。
　　重点推荐：3C大年确定性高，疫情对全年业绩影响较小。苹果产业链设备企业多集中在苏州、深圳等地，湖北员工一般很少，我们判断目前复工率已较高。苹果新品所需设备大规模组织生产及集中发货周期通常在3-7月，考虑到3C大年确定性高，我们判断疫情仅会影响相关公司个别月份业绩、对全年业绩弹性影响较小。
　　投资建议：1）2020年预计将是iPhone“大年”，看好国内3C产业链，推荐科森科技、赛腾股份、快克股份、先导智能，受益标的：华兴源创、精测电子等。2）锂电设备下游空间大，设备公司确定性强，推荐先导智能等。3）HIT有望成为下一代主流电池片技术，推荐迈为股份，受益标的：捷佳伟创等。
　　风险提示：经济增长波动加大；苹果新机创新力度不够；相关企业订单获取不及预期等。