华鑫证券-两融策略日报：坚定持有-200226

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　　最新观点
　　近一阶段海外如日本、韩国、意大利等多个海外国家疫情数据的攀升，威胁到全球供应链，隔夜美股和欧洲股市均出现大幅跳水，受此影响，周二A股早盘三大指数均大幅低开，但尾盘均大幅回暖，创业板指和深成指更是再创年内新高，强势的盘面下，指数运行基调基本符合我们判断，对于投资者而言，我们维持此前建议，在沪指并没有有效跌破5日均线的背景下，A股市场有望持续保持强势，虽有可能由于连续上涨突破后，有日内调整压力，但当下A股已经启动了结构性的趋势行情，对于投资者首要任务继续着眼于中长期的战略配置，忽略指数短期波动。配置思路，我们认为,短期虽然医药板块将会直接受益本次疫情，但前期景气度较高受疫情影响相对有限的5G产业链、新能源汽车产业链、传媒、计算机板块未来仍有望成为未来行情上涨的主要驱动力。
　　主题追踪
　　今日关注：大金融、国产芯片、网络安全
　　昨日主题：5G、远程办公主题领涨，云游戏、转基因主题跌幅居前
　　1）口罩：道恩股份、泰达股份领涨，催化剂：2月24日，据北京地铁公司消息，目前，北京地铁76座重点车站强化通风消毒措施，重点部位每小时消毒一次。对未佩戴口罩的乘客及时提醒，如乘客坚持不戴口罩，工作人员将向轨道交通执法大队和公安部门进行报告，请求协助处理。
　　2）远程办公：会畅通讯、齐心集团领涨，催化剂：2月22日，工业和信息化部召开加快推进5G发展、做好信息通信业复工复产工作电视电话会议。会议强调，要充分发挥新一代信息技术的作用，加快推出远程办公、在线教育等解决方案。
　　3）5G:中兴通讯、飞荣达领涨，催化剂：2月24日，英特尔发布宣一系列5G硬件和软件产品，包括首款面向无线基站的10纳米片上系统(SoC)凌动P5900，面向5G网络加速的新一代结构化ASIC芯片，以太网700系列网络适配器和第二代英特尔至强可扩展处理器。
　　热股鉴赏
　　东方财富（300059）:业绩继续超预期，流量变现继续升级
　　主要逻辑和观点：我们认为公司依托流量、渠道优势，证券和基金代销业务展示出较好的成长性。公募基金牌照获批将丰富产品线条，目前市场景气度欠佳，短期看公募基金获批对利润贡献有限，但长远来看空间巨大，建议投资者加以关注。
　　风险提示：疫情未能得到有效控制、宏观经济意外下滑、流动性紧缩加剧、行业政策低于预期。