兴业证券-计算机行业周报：持续强推医疗IT的两大驱动因素-200301

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　　行情回顾：本周计算机指数下跌7.05%，跑输创业板指0.09个百分点，跑输上证指数3.34个百分点，位列全行业第24名。
　　周观点：信创和网安高景气度得到快报验证，重点关注5G应用领域。
　　本周业绩快报密集发布，中孚信息业绩增速超预期。截止本周六（2月29日），总共有177家公司披露业绩快报，占整个板块的76%，具有较好的代表性。按照中位数法：上述177家公司营收平均增速为17.48%，净利润平均增速为19.05%。快报显示，信创和网安行业龙头公司成长性较好，其中我们前期持续推荐的信创龙头中孚信息收入增速近70%、净利润增速近195%，超出业绩预告的上限。从结构上看：计算机板块内部成长性分化依然明显。其中，营业收入增速超过30%的公司有36家，占比约20%；营收增速在0%-30%区间的公司有101家，占比约57%；营收下滑的公司有40家，占比约23%。净利润增速超过30%的公司有68家，占比约38%；净利润增速在0%-30%区间的公司有50家，占比约28%；净利润下滑的公司有59家，占比约33%。
　　近期政策暖风频吹，建议持续关注5G应用板块。在工信部要求加快5G建设步伐的同时，有关部门也陆续出台了《智能汽车创新发展战略》等相关的政策。智能汽车、工业互联网等5G应用领域有望获得政策支持。展望3月份，随着两会临近，政策对计算机板块的影响将逐步加大。建议持续关注政策动向，加大对政策友好型领域龙头个股的配置力度。
　　持续强推医疗IT的两大驱动因素？订单预期的改善和互联网医疗政策拐点是驱动此轮医疗信息化板块股价上涨的两大核心动力。订单预期改善来自于短期政策的刺激，但中长期看，电子病历升级改造，DRGs付费模式的试点和全国推广等因素将持续助推行业景气度上行。以医保线上支付为代表的互联网医疗政策将吸引更多的C端用户使用互联网诊疗项目，互联网医疗行业迎来发展的春天。医疗信息化公司有望在此轮互联网医疗的发展浪潮中加大商业模式创新力度，龙头公司的估值有望获得明显提升。
　　【重点跟踪】金融IT：航天信息、宇信科技、恒生电子、神州信息、长亮科技、新大陆;医疗IT：创业慧康、卫宁健康、久远银海、思创医惠；信创&网安：诚迈科技、金山办公、中孚信息、宝兰德、美亚柏科、中新赛克、深信服、启明星辰、南洋股份、绿盟科技、超图软件、中国软件；云计算：广联达、用友网络、石基信息、浪潮信息、优刻得、宝信软件；人工智能：科大讯飞、锐明技术、中科创达、千方科技；产业互联网：国联股份、上海钢联
　　风险提示：板块业绩不达预期风险；商誉减值风险较大；科技创新可能带来短期业绩下降