华鑫证券-两融策略日报：全球宽松预期，投资者恐慌情绪快速修复-200303

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　　最新观点
　　本周一，A股强势上涨，三大指数均高开走高，大基建、房地产、券商、钢铁、煤炭、有色等大盘蓝筹股的带动下沪指强劲反弹，最高上冲2982，相比蓝筹股的的大面积启动，科技股表现相对有所暗淡，创业板午后稍有回落，尾盘诸多个股有跳水的情况出现，说明场内资金情绪仍略显不稳，两市量能有所萎缩，北向资金全天单边净流入41.52亿元，终结连续6日净流出；其中沪股通流入26.5亿元。而周一的长阳，一定程度上也验证了我们在《短期A股有望触底回升》中的分析判断：“短期看外盘下跌会对A股造成资金和情绪扰动，不过中长期看，股市走势还是取决于内在因素，本轮A股行情的发动我们认为主要来自于场内流动性充裕以及国内低利率政策环境预期，从目前来看，未来一阶段仍有望得到维持，A股短期宽幅调整，依然将是一次战略布局机遇。”主题追踪
　　今日关注：工程建设、5G、国产芯片
　　昨日主题：工程建设、5G主题领涨，题材全线上涨
　　1）工程建设：宏润建设、中国交建领涨，催化剂：据新京报记者统计，根据各省份发布的2020年的重点项目投资计划，河南、云南、福建、四川、重庆、陕西、河北、浙江等8个省市先后公布重点投资项目，总投资接近27万亿元，2020年度计划完成投资也近4万亿元。
　　2）医废处理：玉禾田、兴源环境领涨，催化剂：2月24日，国家卫生健康委等十部门印发《医疗机构废弃物综合治理工作方案》，要求加强集中处置设施建设，2020年底前每个地级以上城市至少建成1个符合运行要求的医疗废物集中处置设施；2022年6月底前，每个县(市)都建成医疗废物收集转运处置体系。符合条件的医疗废物集中处置单位可享受环境保护税等优惠政策。
　　3）5G：中兴通讯、烽火通信领涨，催化剂：近日，中国移动表示，2020年“建设30万个5G基站”的目标不会变，今年将在全国地级以上城市建设5G网络。截止1月底，中国移动已开通7.4万个5G基站，5G套餐用户数达到673.6万户。
　　热股鉴赏
　　东方财富（300059）:业绩继续超预期，流量变现继续升级
　　主要逻辑和观点：我们认为公司依托流量、渠道优势，证券和基金代销业务展示出较好的成长性。公募基金牌照获批将丰富产品线条，目前市场景气度欠佳，短期看公募基金获批对利润贡献有限，但长远来看空间巨大，建议投资者加以关注。
　　风险提示：疫情未能得到有效控制、宏观经济意外下滑、流动性紧缩加剧、行业政策低于预期。