华鑫证券-两融策略：战略配置，逢低布局-200306

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　　最新观点
　　本周四，A股的表现强劲，虽不及美股如此大幅度涨幅，但也成功站上3050整数关口，收于3071点创出节后反弹新高，而本轮沪指能够强势表现的关键还是来自于券商板块的带动，由于开年以来的A股市场的强势表现，以及多个交易日突破万亿成交量，券商2月业绩亮丽，而这也成为市场追捧券商股的核心因素，此外由于投资者对A股未来上行趋势的信心，也让券商成为行情发展的先行指标。对于下一阶段行情，我们维持《来回拉锯行情，逢低布局》中的观点：“在中长期上升基调不变的背景下，3月行情节奏或有所改变，主要投资者的担忧情绪明显，外盘的干扰并未褪去，海外疫情也仍在加剧，这意味着随时存在有不确定性的因素出现，进而影响A股市场，整体上3月会将呈现出拉回拉锯的行情特征”。
　　主题追踪
　　今日关注：大金融、5G、休闲食品
　　昨日主题：猪肉、特高压主题领涨，医废处理、国产软件主题跌幅居前
　　1）券商：中银证券、南京证券领涨，催化剂：美联储日前公布货币政策声明，将联邦基金目标利率下调50BP至1.00%-1.25%之间。全球多家央行正发出信号，将积极缓冲新型冠状病毒疫情对全球经济的影响。同时，A股已连续多日成交量破万亿，利好券商业绩。
　　2）猪肉：正邦科技、新五丰领涨，催化剂：农业农村部畜牧兽医局局长杨振海5日在国务院联防联控机制新闻发布会上说，在政策推动和市场拉动下，生猪生产已连续恢复，有信心实现全年生猪产能基本恢复到接近常年水平。
　　3）特高压：平高电气、特变电工领涨，催化剂：3月4日，中共中央政治局常务委员会召开会议，强调要加快推进国家规划已明确的重大工程和基础设施建设，加快5G网络、数据中心等新型基础设施建设进度。新高压行业属于新基建范畴。
　　热股鉴赏
　　中国平安（601318）:转型成效渐凸显
　　主要逻辑和观点：公司是行业龙头企业，保险、银行、资管业务保持稳健发展，公司未来将继续深化“金融+科技”，将创新科技聚焦大金融资产、大医疗健康两大产业，并应用于五大生态圈为公司未来发展奠定了基础，同时科技板块进入资本市场收获期。平安好医生，平安医保科技和陆金所搭乘行业东风，具有优质流量，且行业壁垒较高，看好后续价值爆发，建议投资者加以关注。
　　风险提示：疫情未能得到有效控制、宏观经济意外下滑、流动性紧缩加剧、行业政策低于预期。