新时代证券-2020年电新行业周报3月第2期：新基建、新方向，电力设备价值重估-200308

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　　投资组合及调整
　　当前推荐：宁德时代、天齐锂业、赣锋锂业、晶澳科技、中来股份
　　核心组合：宁德时代、天齐锂业、赣锋锂业、比亚迪、容百科技、当升科技、新宙邦、璞泰来、卧龙电驱、鹏辉能源、隆基股份、通威股份、中环股份、中来股份、福莱特、晶澳科技、科士达、微光股份、良信电器、电科院调整：本周无调整
　　投资主题：新基建、新方向：充电桩、特高压等
　　2020年3月4日中共中央政治局常务委员会召开会议，会议指出要加快5G网络、数据中心、工业互联网、特高压和新能源充电桩等新型基础设施建设进度。新能源汽车充电桩和特高压等行业受益于本轮新基建的启动。
　　【科士达】全面受益“新基建”，公司多项业务有望快速增长
　　【特锐德】充电桩龙头，未来市场广阔
　　【国电南瑞】泛在机遇、特高压加码，龙头获益显著
　　【平高电气】GIS龙头地位稳固，特高压加速带动业绩高增长
　　【许继电气】主站设备龙头，特高压加速建设贡献新动能
　　【电科院】高投入向高增长蜕变的高低压电器检测龙头
　　行业要闻：
　　新能源汽车：
　　1）广州发布新政，2020年3月起买新能源车补贴1万元。这项政策进一步加强了2020年新能源汽车政策向好的确定性，预计新能源汽车产业扶持政策将于短期内出台，新能源汽车产业链迎来新发展。
　　2）美国时间3月4日，通用汽车发布Ultium电池组/第3代电动车平台。标志了通用汽车电动化的决心。具备全球竞争力的企业如宁德时代、当升科技、三花智控、恩捷股份和银轮等有望受益。
　　光伏：
　　据智汇光伏信息，光伏电价调整后再征求意见，户用度电补贴暂定8分。整体符合行业预期，预计政策将于近期正式下发。由于疫情影响，国内光伏装机有一定延后，目前存量项目部分开始启动，2020年新项目已在进行前期备案等工作。随着后续竞价工作的开展，我们对全年装机需求维持乐观预期。
　　重要公告：中来股份2019年收入同比+30%，归母净利润+93%
　　【中来股份】2019年业绩快报：收入同比+30%，归母净利润+93%；
　　数据跟踪：单晶PERC同比上周略有下降，到0.92元/W
　　多晶硅、硅片和组件价格稳定，单晶PERC电池价格略有下滑。截止到3月6日，单晶PERC电池价格同比上周下降1分/W，到0.92元/W。
　　风险提示：新冠疫情影响产业链供需结构，下游销量需求不及预期