华西证券-机械行业周报：新基建有望崛起发力，持续推荐科森科技-200308

《华西证券-机械行业周报：新基建有望崛起发力，持续推荐科森科技-200308（19页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《华西证券-机械行业周报：新基建有望崛起发力，持续推荐科森科技-200308（19页）.pdf（19页精品完整版）》请在悟空智库报告文库上搜索。

　　疫情影响下新基建有望崛起发力，重点关注5G基建、特高压、城际高速铁路和城市轨道交通、工业互联网等，重点推荐3C产业链、半导体设备、锂电设备等，推荐科森科技、赛腾股份、先导智能、快克股份等。
　　重点工业动态：疫情下新基建有望崛起发力。1）3月4日中共中央政治局常务委员会会议指出，加快推进国家规划已明确的重大工程和基础设施建设。要加大公共卫生服务、应急物资保障领域投入，加快5G网络、数据中心等新型基础设施建设进度。2）“新基建”主要包括七大领域：5G基建、特高压、城际高速铁路和城市轨道交通、新能源汽车充电桩、大数据中心、人工智能、工业互联网。我们判断在房住不炒的基调之下，新基建将成为疫情稳定后重点建设方向，这也符合我国制造业转型升级的迫切需要，相关产业将迎来黄金发展机遇。
　　重点推荐：受疫情影响部分3C新品可能延迟，但产业链确定性仍高，继续推荐科森科技。1）据DigiTimes报道，苹果iPhone SE2已进入产品验证的最后阶段，但由于疫情影响导致零部件延误，苹果可能选择在第二季度量产该款产品。但我们判断2020年为3C确定性大年，尤其是苹果产业链，叠加5G换机潮将带动产业链业绩爆发。2）科森科技作为苹果核心供应商，布局iPhone不锈钢/铝中框、pencil金属件、Macbook及iPad金属件等产品，今年公司业绩有望实现触底回升。3C领域除苹果外，公司产品应用于索尼、联想等国际知名客户终端产品，并有望突破新客户。2）同时公司发展医疗手术器械（核心客户美敦力）、光伏产品结构件（核心客户SolarCity）和电子烟业务，扩充产品结构。
　　投资建议：1）2020年预计将是3C“大年”，看好国内3C产业链，推荐科森科技、赛腾股份、快克股份、先导智能，受益标的：华兴源创、精测电子等。2）锂电设备下游空间大，设备公司确定性强，推荐先导智能等。3）HIT有望成为下一代主流电池片技术，推荐迈为股份，受益标的：捷佳伟创等。
　　风险提示：经济增长波动加大；苹果新机创新力度不够；相关企业订单获取不及预期等。