平安证券-计算机行业周报：新基建成为稳投资重要抓手，数据中心建设将加快-200308

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　　行业要闻及简评：1）中央政治局常委会召开会议，要求加快数据中心等新型基础设施建设。数据中心相关项目推进将显著加速，北上广深周边、西北和西南等地区将成为布局重点，数据中心本身也将趋向于大型化、绿色化。2）中国电信与雄安集团合资成立新公司，开展数据中心等业务。雄安地区作为非首都功能的承接地，数据中心向该地区转移符合政策导向，企业投资雄安新区既能够靠近北京市场，同时也能够在当地快速增长的数据中心需求中受益，未来类似这种转移的案例还会增多。
　　重要投融资事件：1）以色列人工智能芯片制造商“Hailo” 6000万美元B轮融资；2）英国自动驾驶技术初创企业“FiveAI”完成4100万美元融资；3）谷歌旗下自动驾驶公司Waymo获22.5亿美元融资；4）浪潮信息近日发布配股方案；5）苏州科达拟公开发行可转换公司债券；6）飞天诚信拟注销并购基金“温鼎基金”；7）纳思达拟通过发行股份的方式进行股权收购；8）久其软件全资子公司拟转让三项计算机软件著作权。
　　一周行情回顾：计算机行业指数上涨4.30%，沪深300指数上涨5.04%，前者跑输后者0.74pct。行业整体P/E为61.50x。计算机行业229只A股成份股中，194只股价上涨，35只下跌。
　　投资建议：3月份以来，国内疫情得到明显控制，工作重心开始转向疫情防控和经济恢复并重。中共中央高度重视5G、工业互联网、数据中心等新型基础设施对经济的赋能作用，要求加大相关项目推进速度。从行业来看，后续随着复工复产的加速，企业IT招投标将逐步启动，重点项目将加快实施，产品生产和交付也将回归正常。目前，计算机行业估值已经处在高位，在加上海外疫情扩散的影响，短期内存在一定的回调风险。中长期来看，计算机行业将回归到“固本”、“开源”的主逻辑。我们看好云计算基础设施、网络安全、工业互联网、基础软硬件、在线办公、医疗信息化、金融信息化等主题的投资机会。推荐恒生电子、中科创达、卫宁健康、中国长城、绿盟科技、中新赛克、用友网络、启明星辰、广联达、超图软件、浪潮信息，建议关注深信服、和仁科技、长亮科技。
　　风险提示：1）中美科技脱钩风险上升：中美虽然达成了第一阶段协议，但科技脱钩风险依然较大。2020年3月6日，白宫发出总统令，以国家安全为由，阻止了中国一家酒店管理信息系统上市企业对美国一家云系统信息公司的收购。2）政企IT支出力度不及预期：经济下行和疫情的影响正在叠加，政企客户可能出现控制支出的情况，如果项目实施出现大量推迟或者取消的现象，相关公司的订单和收入都会受到影响。3）新技术研发及应用进展低于预期：基础软硬件研发难度大，且产品性能和稳定性都同国际成熟产品存在较大差距，如研发遭遇瓶颈或应用推广缓慢，对相关企业的业绩释放可能造成影响。